LC2411日内短空交易  关注前低附近支撑有效性

产业：6月1—10日，乘用车新能源车市场零售18万辆，同比增长27%，环比下降11%。IDC预测，中国新能源市场规模将在2028年超过2300万辆，年复合增长率为22.8%。1—4月，全国锂电池总产量超过282Gwh，同比增长17.5%。其中，储能型锂电池产量超过48Gwh。雅宝对100吨电池级碳酸锂的售卖招标，最终结果为10.0505万元/吨（含税自提）。

现货报价及库存结构：国内工业级碳酸锂（99.2%为主）主流价9.2万元/吨（-1000元/吨），电池级碳酸锂（99.5%）主流价9.6万元/吨（-1000元/吨）。碳酸锂周度库存环比增加3222吨至9.92万吨，其中，冶炼厂库存5.65万吨（+1893吨），材料厂库存2.28万吨（+469吨）。

供需情况：碳酸锂周度库存进一步增加，主要集中在锂盐厂，供需趋松不改。冶炼厂长协定价松动，下游采购意愿增强。

策略：LC2411均线空头排列不变，换月过程逐步展开，保值操作盯次月合约，波段趋势交易盯次主力合约，随着价格下行，关注下游接货意愿。LC2411日内短空交易，关注前低附近支撑有效性。（倍特期货  刘思兰）

铜：美元走强 铜反弹受限

【基本面】上周五隔夜伦铜收9680美元/吨，跌幅2.06%。隔夜沪铜主力2408合约低开收78940元/吨，跌幅1.29%。

宏观方面，上周数据显示美国截至6月15日当周初请失业金人数减少5000人至23.8万人，高于预期23.5万人。 5月份美国新屋开工速度降至127.7万户，这一数据不仅低于市场预期，也是四年来的最低水平。周五公布美国6月PMI数据好于预期，推动美元再度走强。国内方面，周初公布贷款市场报价利率（LPR）则维持不变不及市场心理预期。5月份工业产出增速放缓至5.6%，低于预期的6%，房地产依旧表现疲软。

供给方面，SMM数据显示5月中国电解铜产量为100.86万吨，环比增加2.35万吨，环比增长2.39%，同比上升5.19%；1-5月累计产量为491.33万吨，同比增加27.20万吨，增幅为5.86%。海关统计数据显示中国2024年5月精炼铜进口量为346,986.038吨，环比增长13.46%，同比增长17.43%。

库存方面，上周伦铜库存延续累库，上周增加31250吨至165175吨，环比前一周涨幅23.33%.。上周沪铜库存减少7843吨至322910吨，环比前一周跌幅2.4%，但总体库存依旧偏高。

现货方面，上周铜价呈现小幅反弹，当前铜价仍高于同期水平，高铜价价抑制消费，铜价反弹市场对下游消费预期有所下调，持货商甩货但下游仅刚需补货，需求释放有限市场成交成交萎靡。

【观点与操作策略】美经济数据提振美元走强，国内现实需求疲软，库存高位限制铜价反弹空间，短期铜价承压，日内轻空短线参与。 (倍特期货 谭江）

工业硅：供需矛盾加剧 期货延续低位震荡

【基本面】截止上周五工业硅主力2409合约收 11965元/吨，周内跌1.72%，持仓204750手周减1385手。

供给方面，西北开工延续高位，新增产能的逐步释放，西南地区丰水期电价下调厂家迅速复产，总体产量持续增加，现货市场成交依旧清淡。需求方面多晶硅前期集中签单的结束价格持稳运行，下游终端硅片签单量恢复，多晶硅去库趋势明显。有机硅价格持稳运行，单体厂开工率较高，虽存在新产能投放，但由于终端需求疲软以及行业利润下滑，增量有限对工业硅需求难有提振。铝合金方面企业大多按需采购，对工业硅需求相对平稳。

【观点及操作策略】现货价格弱稳运行，丰水期复产供给逐渐增加，下游需求延续疲软。供需矛盾加剧上下游博弈阶段，期货延续低位震荡。日内短线为好。(倍特期货 谭江）

橡胶低位仍然偏弱休整

基本面综述：ANRPC最新发布的2024年5月报告预测，全球天然橡胶(天胶)市场呈现出新的趋势。报告显示，5月份全球天胶产量预计将增长4.8%，达到101.1万吨，相较上月有显著的33%的提升。与此同时，天胶消费量预计增长2.1%，至128.3万吨，尽管较上月微降0.5%，但整体市场需求仍保持稳健。报告进一步预测，2024年全球天胶产量将同比增加1.1%，总量达到1450.2万吨。各国产量变化呈现多样化态势，其中泰国和印尼的产量预计将分别下滑0.5%和5.1%，而中国、印度、越南和马来西亚的产量则有望实现不同程度的增长，增幅分别为6.9%、6%、2.9%和0.6%。其他国家总产量也有望增加4.9%。

操作建议：橡胶09合约看日内运行区间在14950-15090，短期盘面自14760一线支撑处回升后，目前反弹仍然较弱，短时维持低位徘徊休整，交易上短线为主

（倍特期货  研发策略团队）

金银冲高回落，延续震荡反复

【外盘、消息】上周国际金银冲高回落。截至上周五收盘，COMEX金加权报2342.5，相较前一周跌0.57%，周线报收上影小阴，短期周均线及MACD向下勾头，调整维持，5月低点未破前仍看区间震荡，支撑2294，压力2390；COMEX银加权报29.850，相较前一周涨0.03%，周K线报收带长上下影的小阴星线，10周均线仍然未破，周均线及MACD上行收敛。日线大阴吞大阳，呈震荡态势，支撑29.0，压力31.2。

消息面：美国5月零售销售数据，周度初请失业数据均弱于预期。美国6月S&P Global制造业采购经理人指数（PMI）初值为51.7，预期为51，上月初值为50.9。

【基金持仓】截至6月21日，黄金ETF持仓为831.93吨，较前一周增加0.80%；白银ETF最新持仓为13462.68吨，较前一周增加0.54%。

【期货走势】国内方面，最近一周，沪金先扬后抑，日线上的持续反弹在上周五晚被终结。周线上短期周均级及MACD下叉，调整维持，仍看区间震荡性质；沪银冲高回落，反弹未能持续。周线上周均线及MACD上行收口，调整态势维持，再看10周均线支撑。

基本面上，美国经济数据有好有坏，降息预期推后。同时欧洲其他央行降息反衬美元，美元阶段性回升，对金银带来压力。但欧洲股指弱势以及地缘局势仍有潜在支持，金银短期震荡反复是主基调。本周重点关注美国第一季GDP终值以及5月PCE物价指数。AU2408支撑543，压力562；AG2406支撑7650，压力8200。

【观点与操作策略】

观点：沪金阶段性调整，日线区间震荡；沪银阶段性调整，短线震荡调整

策略：AU2406短线交易为主；AG2406短线交易。

（倍特期货：张中云 期货投资咨询资格证号：Z0001456）