【九尘点金】美国CPI数据强化美联储降息预期，黄金短期回调后再出发？lg...

【每日行情概览&技术点位】

周四，由于美国CPI全线下降增强了美联储将很快开始降息的希望，美元指数盘中跳水，一度逼近104关口，最终收跌0.523%，报104.46。美债收益率集体大跌，基准的10年期美债收益率收报4.217%，两年期美债收益率收报4.523%。

现货黄金在CPI数据公布后跳涨，日内大涨逾40美元，最高触及2424.5，最终收涨1.85%，报2415.35美元/盎司，创5月22日以来新高。现货白银一度涨超3% ，尾盘涨幅有所收窄，最终收涨2.08%，报31.46美元/盎司。

美国6月消费者物价意外下跌，且年增幅创一年来最小，强化通胀下滑趋势已重回正轨的观点，并促使美联储向降息迈进一大步。

CPI数据进一步证明，美联储可能会在9月份降息。

由于黄金不生息，利率下降可降低持有黄金的机会成本，增加黄金的投资吸引力。

周五，投资者将聚焦美国6月份生产者物价指数(PPI)和美国7月密歇根大学消费者信心指数初值。

现货黄金支撑与阻力位

日内阻力位：2417美元/2431美元

日内支撑位：2382美元/2360美元

九尘点金

周四现货黄金受数据利多影响快速上行并突破2400大关，日K线依托趋势线上方震荡偏多，但短期趋势线未形成有效多头，并且偏离趋势线较远，未来或多空反复；辅助指标粘合偏多趋势运行。

4小时依托趋势线快速上行，短期关注回调趋势线支撑情况；辅助指标震荡偏多趋势运行，多空转换较快。

建议：日内反弹轻仓试空操作，严格带损。分析仅供参考，不作为入场依据。

【机构观点】

日前，加拿大帝国商业银行(CIBC Capital Markets)的大宗商品分析师上调了今年和2025年的金价预测，因为他们正在展望11月的大选。

分析师指出，在特朗普第二次担任总统期间，黄金可能会有更大的涨幅，尽管他们认为，随着美国赤字继续增长，贵金属应该对任何一位候选人都有良好的表现。

分析师在报告中写道:“今年金价的涨势已经令人印象深刻。很难找出确切的原因，但两位候选人似乎都不关心美国政府的财政状况，这肯定是一个因素。同样，美联储(在某种程度上，所有央行)似乎对更高的结构性通胀更放心。这一切都是说，我们认为拜登的第二任期不应该对黄金价格造成负面影响，但如果特朗普再次当选，并坚持自己的政策立场，黄金可能会再次上涨。”

加拿大帝国商业银行(CIBC)的最新预测显示，今年金价平均约为每盎司2,290美元，2025年将升至每盎司2,600美元。

CIBC还将今年银价平均预估上调至28.75美元，预计2025年银价平均在34.50美元左右。

在仔细研究了现任总统拜登和前总统唐纳德·特朗普之后，CIBC表示，两位候选人之间存在三个关键差异:税收、贸易和美联储监管。

分析人士解释说，特朗普将减税永久化的提议将在未来10年使美国的赤字增加3万亿美元。

虽然拜登希望提高企业税率，但CIBC表示，他在支出方面有着激进的记录。

在贸易方面，拜登维持了特朗普的关税，甚至对中国制造的电动汽车征收了新的关税，两位候选人都证明了自己是保护主义者。然而，考虑到特朗普最近的言论，CIBC预计他会采取更激进的行动。

分析人士说:“最令人担忧的是威胁(由特朗普的前贸易代表罗伯特·莱特希泽大大美化)对中国商品征收60%的关税。这将通过取消中国作为贸易伙伴的最惠国待遇来实现。”

然而，对黄金影响最大的是美联储，因为它似乎开始新一轮宽松周期。

分析人士表示:“特朗普表示，他将寻求降低美联储决策的独立性。当然，央行官员已经失去了对通胀预期的信任，但一个受到严格政治监督的美联储将会出台非常温和的利率政策。较低的短期利率肯定会起到刺激作用，任何通过量化宽松来压低长期收益率曲线的尝试也会起到刺激作用。”

【风险预警】

☆ 14:45，法国6月CPI月率

☆ 20:30，美国6月PPI年率、月率

☆ 22:00，美国7月一年期通胀率预期初值、美国7月密歇根大学消费者信心指数初值