东吴证券股份有限公司朱洁羽,钱尧天,易申申,薛路熹,余慧勇近期对奥迪威进行研究并发布了研究报告《2024年中报点评:业绩符合预期,期待毛利率回暖》,本报告对奥迪威给出买入评级,当前股价为11.55元。 奥迪威(832491) 投资要点 事件:公司发布2024年半年报,报告期内营业收入为2.84亿元,同比增加32.2%;归母净利润0.47亿元、同比增长13.1%。2024年上半年公司业绩符合预期,毛利率降低3.8个百分点至35.6%。 营收快速增长,毛利率有所承压。报告期内,公司产品竞争力提升,营收规模快速提升,其中:传感器类产品收入2.14亿元,同比增长36.8%,毛利率同比减少1.62个百分点至38.0%;执行器类产品收入0.65亿元,同比增长25.9%,毛利率同比减少7.85个百分点至24.6%;技术服务费及其他业务贡献较微。按区域分析我们发现,境内毛利率同比大幅减少9.06个百分点,境外业务毛利率则同比增加2.08个百分点,侧面反应了我国现阶段工业生产竞争加剧的局面。 传感器、执行器赛道广阔,持续受益智能驾驶、机器人等重要领域的发展。根据罗兰贝格研究报告数据,预计到2lg...