【汇市日报】挑战美联储鸽派立场，美元突破关键支撑位，加元走弱，加元/人民币下探关键支撑位lg...

FX168财经报社(北美)讯 周五（3月22日）交易员正在挑战美联储的鸽派立场，对其今年3次降息的预测表示怀疑。美元指数稳健上升，并突破重要支撑位。由于美国经济前景乐观，美元吸引力增强。因国内零售销售数据进一步证明经济放缓可能刺激加拿大央行加快降息步伐，随着加拿大央行降息押注升级，加元走弱。加元/人民币正在测试5.30关键区域。#外汇技术分析# #加元日报#

美元指数突破104.00关键支撑位，截至发稿，现报0.45%。预计本周比两周前上涨 1.5%。

（美元指数走势图，来源：FX168）

美国国债收益率延续跌势，至本周最低水平。2年期国债收益率为4.60%，5年期国债收益率为4.19%，10年期国债收益率为4.21%。

摩根大通全球研究主席Joyce Chang表示，尽管面临一系列全球挑战，但这两年涌入美国的移民激增，帮助提振了美国经济。Chang表示：“我们继续看到全球服务业通胀仍远高于新冠大流行前的水平，因此我们预计核心CPI为3%。但我认为美国真正被低估的一件事，就是移民的作用。美国人口比两年前高出约600万，所以这在很大程度上解释了非常低的失业率以及消费的增长

美联储主席鲍威尔在“美联储倾听”活动上致开幕词。这是一场关于美国人如何经历经济的“美联储倾听”活动。鲍威尔表示，新冠肺炎疫情已经产生了“持久”影响，为了制定好的政策，美联储不能只依赖宏观经济数据，而是需要直接听取民众和企业的意见。在开场致辞中，鲍威尔没有对利率前景发表任何评论。

美联储前副主席理Richard Clarida表示，顽固的高通胀可能会促使美联储今年在降息方面采取更加谨慎的立场。Clarida于2022年1月辞去美联储副主席和理事职务，目前是资产管理巨头太平洋投资管理公司（Pimco）的全球经济顾问。Clarida表示，他的前同事需要警惕通胀的粘性，这可能会阻碍今年放松货币政策的计划，“这可能更像是一种希望，而不是预测。我确实希望美联储真正依赖数据行事。因为如果通胀具有粘性和顽固性，那么他们今年就不应该降息三次，这是一个很好的理由。”“如果美联储现在以CPI为目标，我们甚至不会讨论降息。”

美国银行分析师表示，如果美国4月份纳税申报季资金面保持稳定，恐怕就会让美联储推迟放慢量化紧缩（QT）的节奏。

根据CME Group的FedWatch Tool，对美联储5月1日会议的预期为维持利率不变的预期为91.0%，而降息的可能性为9%。

瑞士意外降息凸显了美联储与主要同行之间货币政策的差距，美元兑一篮子主要货币连续第二周上涨。

目前看来，本周世界其他地区央行的决定一致朝着鸽派方向发展，而美联储的“点阵图”则带有中长期利率预期鹰派倾向的印记。

同时，美国经济保持弹性，劳动力市场强劲，通胀依然粘性。下周，2月份的个人消费支出（PCE）将为市场提供额外指导。目前预测美国第四季度 GDP 预计将维持在 3.2% 的水平；PCE预计将从环比 0.4% 降至 0.3%

截至发稿，美元/加元汇率上涨0.61%，至1.36133，已达到2月中旬高位，预计本周上涨约0.5%。

（美元/加元汇率走势图，来源：FX168）

加拿大1月零售销售月率录得-0.3%，为2023年3月以来最大降幅。2月份销量增长0.2%，初步估计增长0.1%。

凯投宏观经济学家Olivia Cross表示，尽管加拿大1月和2月零售销售仅小幅增长，但这仍表明第一季度将出现强劲增长。2月份销售环比增长0.1%，以及上月商品价格下跌0.1%，表明零售销售的增长可能会更强劲一些。她估计，这将使本季度的增长率略低于0.5%，与上个季度年化增长5.2%的速度相差不大。

Corpay首席市场策略师Karl Schamotta表示，“今天上午的零售销售数据好于预期，但与国内消费者需求的蒸发保持一致，国内消费者需求的蒸发几个月来一直在削弱加拿大经济的势头。”“加拿大央行将对去年房地产市场崩溃重演的风险保持警惕，但似乎注定会在6月会议上开始降息。”

凯投宏观表示，通胀数据和本周发布的加拿大央行会议纪要支持了该机构的观点，即2024年可能会有多达五次降息。通胀连续第二个月放缓，一些核心通胀指标降至多年来的最低水平。与此同时，加拿大央行会议纪要表明，加拿大央行“至少开始认识到，它应该在一定程度上忽略住房通胀”。周五公布的零售销售数据平平，预计劳动力市场将进一步降温。凯投宏观称，降息的理由将变得越来越有说服力，这些数据为加拿大央行下月降息提供了理由。

在周二的数据显示通胀年率降温至2.8%后，货币市场加大了对加拿大央行6月份宽松利率的押注，认为可能性约为70%。

加拿大债券收益率随美国国债收益率走低。10年期国债下跌7个基点至3.447%。下周加拿大将公布GDP，预计将从0.0%升至0.4%。

丰业银行的经济学家认为美元/加元没有理由预期涨幅会就此停止。他们表示，“日内和每日DMI震荡指标的趋势动量读数逐渐看涨，并且在市场上方没有明显的阻力，直到低点1.3600区域。支撑位为1.3550和1.3515。”

加元/人民币跌至5.300关键区域附近，截至发稿，现报5.3101，跌幅0.20%。

（加元/人民币汇率走势图，来源：FX168）