东吴证券股份有限公司朱洁羽,钱尧天,易申申,薛路熹,余慧勇近期对泓禧科技进行研究并发布了研究报告《2024年中报点评:营收略增,子公司费用增加拖累利润下滑》,本报告对泓禧科技给出增持评级,当前股价为10.25元。 泓禧科技(871857) 投资要点 事件:公司发布2024年半年报,报告期内营业收入为2.30亿元,同比增长9.2%;归母净利润0.12亿元、同比下降40.0%。2024年上半年公司业绩低于预期,毛利率降低2.5个百分点至16.3%,同时销售费用、管理费用分别增加35.6%,28.6%,拖累净利率。 同轴线稳步增长,微型扬声器增量如期导入。分产品来看,报告期内,公司高精度电子线组件收入1.62亿元,同比增长3%,毛利率同比下降4.98个百分比至16.3%;微型扬声器收入0.66亿元,同比增长27%,毛利率同比增加4.54个百分点至15.5%;软材料贴合收入107万元,同比增长81.6%,毛利率同比增加18.83个百分点至53.6%。今年以来,笔记本电脑市场需求逐步由教育本转向商务本,主要应用于商务本的极细同轴线销售收入较上年同期有所增长;微型扬声器新产品导入,销售收lg...