民生证券股份有限公司近期对比亚迪进行研究并发布了研究报告《系列点评十六:24Q3:降本+Dm5.0驱动毛利 盈利能力强劲》,本报告对比亚迪给出买入评级,当前股价为293.19元。 比亚迪(002594) 事件概述:2024Q1-3公司营收5,022.5亿元,同比+18.9%;归母净利252.4亿元,同比+18.1%;扣非归母231.9亿元,同比+19.9%。2024Q3公司营收2,011.2亿元,同比+24.0%,环比+14.2%;归母净利为116.1亿元,同比+11.5%,环比+28.1%;扣非净利润为108.8亿元,同比+12.7%,环比+27.0%。 Dm5.0销量占比提升ASP环比提升。营收端:2024Q3销量113.5万辆,同比+37.7%,环比+15.0%,其中高端车型占比3.9%,环比-0.7pct,出口占比8.3%,环比-2.4pct;受益整体销量、ASP提升,2024Q3公司营业收入2,011.2亿元,同比+24.0%,环比+14.2%;2024Q3单车ASP13.88万元,环比+0.30万元(2024Q3Dmi5.0版本销量占比提升,5.0混动车型相较之前4lg...