东吴证券股份有限公司曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶,胡锦芸近期对永兴材料进行研究并发布了研究报告《2024年半年报点评:Q2业绩符合预期,成本优势显著》,本报告对永兴材料给出买入评级,当前股价为32.23元。 永兴材料(002756) 投资要点 业绩符合预期。公司24H1营收44.9亿元,同-32.5%,归母净利润7.7亿元,同-59.6%;其中24Q2营收21.9亿元,同环比-33.9%/-4.7%,归母净利润3.0亿元,同环比-69%/-36%,扣非净利3.0亿元,同环比-69%/-4%,毛利率19.1%,同环比-20.7/+0.2pct。公司此前预告24H1归母净利7.1-8.2亿元,业绩处于预告中值,符合预期。 Q2销量环比持平,上半年单吨营业成本同降10%+。24H1公司碳酸锂产品销量1.33万吨,其中我们预计Q2销量0.65万吨左右,环比基本持平。公司规划Q3末1万吨碳酸锂冶炼产能技改项目开工,建设期预计9个月,将影响24H2至25H1碳酸锂产量,我们预计24全年销量2.5万吨+,同比略降。永诚锂业300万吨/年选矿项目建设已基本完成,进入设备安装阶段,公司力争24年内投lg...