平安证券股份有限公司王萌,张晋溢,王星云近期对贵州茅台进行研究并发布了研究报告《2023年收官,超额完成目标》,本报告对贵州茅台给出增持评级,当前股价为1726.0元。 贵州茅台(600519) 事项: 贵州茅台发布2023年生产经营活动预告,预计2023年实现营业总收入1,495亿元,同比增长17.2%;实现归母净利735亿元,同比增长17.2%。 平安观点: 2023年超额完成目标,4Q23收入环比提速。公司预计2023年实现营业总收入/归母净利1,495/735亿元,分别同比增长17.2%/17.2%,超额完成2023年营收同比增长15%的目标。4Q23公司预计实现营业总收入442亿元,同比增长17.0%,增速环比+3.9pct;实现归母净利206亿元,同比增长12.6%。 1935营收破百亿,i茅台较快增长。2023年茅台酒/系列酒分别实现收入1,258/204亿元,分别同比增长16.7%/28.0%,其中茅台1935在2023年营收破百亿,圆满完成目标,贡献系列酒主要增量;4Q23茅台酒预计实现营业收入385亿元,同比增长15.2%,其他系列酒实现收入48亿元,lg...