FX168财经报社(北美)讯 美国总统唐纳德·特朗普(Donald Trump)宣布关税政策,使全球市场剧烈震荡。然而,部分市场人士认为,虽然贸易政策的不确定性和市场波动加剧,但2025年最终将迎来经济增长主导的牛市,股市仍具上升潜力。
周一(2月10日),投资者和经济学家向《商业内幕》(Business Insider, BI)表示,他们预计增长型政策将推动股市上涨,并且人工智能(AI)等长期利好因素仍在持续发力。此外,他们对特朗普最终落实高关税政策的可能性表示怀疑,认为其关税计划可能更多是谈判策略,而非最终实施方案。
经济增长预期支撑股市,投资者寻求逢低买入机会
Bellwether Wealth首席投资官克拉克·贝林(Clark Bellin)表示,股市有望在年底前强势收官。他预计,美国经济的韧性将支撑标准普尔500指数在2025年实现9%-12%的回报率。
目前,美国就业市场和经济增长仍然稳健,失业率上月维持在接近历史低点的水平,而亚特兰大联储的GDPNow最新预测显示,美国国内生产总值(GDP)在本季度预计增长2.9%。与此同时,尽管通胀有所上升,但12月的同比涨幅仅为2.9%,仍然保持温和。
“通胀并没有飙升,也不像一些人希望的那样大幅下降。”贝林对《商业内幕》表示,“美联储正在谨慎乐观地分析经济形势,并且有望实现软着陆,这对市场是有利的。”
贝林补充称,为应对特朗普的关税政策风险,其公司本周减少了对易受影响行业的投资,以便在市场调整时保留流动资金。“如果你持有长期投资视角,当前的市场回调就是买入机会。”他说,“我们会继续关注我们的专有指标,在合适的时机将资金重新投入市场。”
特朗普政策推动市场情绪,关税风险可能被夸大
Interactive Brokers高级经济学家何塞·托雷斯(José Torres)认为,市场有望在2025年再涨10%,主要受益于特朗普的增长型政策。他告诉《商业内幕》,每当特朗普的政治举措引发市场调整时,投资者都可以视为逢低买入的机会。
“我们认为股市会继续上涨。”托雷斯指出,特朗普计划削减税收、放松监管和推动国内制造业。“别以为关税风险会破坏2025年可能出现的强劲国内经济增长。”
高盛集团的最新估算表明,特朗普提出的税收改革可能在未来两年将标准普尔500指数的企业盈利提高20%。同时,摩根士丹利去年预测,制造业回流可能为美国经济带来10万亿美元的增值,助推长期增长。
“我认为这次市场波动是一个很好的买入机会,”托雷斯补充道。
人工智能热潮继续推升科技股
Siebert Financial首席投资官马克·马莱克(Mark Malek)认为,人工智能(AI)热潮仍将为科技股提供上升动能,并推动整体市场增长。
大型科技公司今年继续加码投资人工智能。例如,谷歌母公司Alphabet计划在2025年资本支出达到750亿美元,Meta承诺投资650亿美元,而微软则计划投入800亿美元用于人工智能基础设施。
“科技行业的持续强劲增长将继续支撑市场,”马莱克表示。“如果我们忽略近期市场波动,不难发现科技企业仍然具备强大的增长潜力。”
投资者对通胀担忧减弱,关税可能只是谈判策略
尽管部分投资者担忧特朗普的关税政策可能引发通胀上升,并导致美联储维持高利率,但贝林、托雷斯和马莱克三位市场专家普遍认为,这些担忧被夸大了。他们预计,特朗普不会按最初计划实施高额关税,而更可能将其作为谈判工具。
特朗普此前威胁对来自墨西哥和加拿大的所有进口商品征收25%关税,但随后将该计划推迟一个月。
“我一直在想,以这些数字来看,总统不可能真正执行这些关税政策,”马莱克表示,并推测特朗普可能利用贸易政策作为战略筹码。“如果美国政府执行如此高的关税,对美国经济和市场的冲击将是巨大的。”
贝林补充道:“他们知道,最终不会,也不希望真正实施这些关税。他们只是想借此获取更多谈判筹码。”
总体而言,尽管市场面临短期不确定性,但投资者仍普遍看好长期经济增长,并预计2025年将是一个良好的投资年份。