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9月大屠杀:美债遭2021年来首次净流出!中国、日本都在减持

2023-11-17 17:33:19
云涌
FX168编辑
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摘要:前几个月公债遭猛烈抛售,因担心买家的拒绝已冲击26万亿美元国债市场。现在可以确认的是:早在9月份,至少有一批投资者就打算退出。

FX168财经报社(香港)讯 前几个月公债遭猛烈抛售,因担心买家的拒绝已冲击26万亿美元国债市场。现在可以确认的是:早在9月份,至少有一批投资者就打算退出。

美国财政部的数据显示,外国投资者在那个月出售的美国国债比买进的多17亿美元。这是自2021年5月以来的首次净流出,也是自2020年5月结束以来外国需求最弱的三个月。

美国国债价格本月大幅反弹,原因是美国通胀数据走软,以及劳动力市场出现破裂的信号,引发了人们对美联储紧缩周期已经结束的猜测。在9月和10月的抛售之后,收益率达到了10多年来的最高水平,这也令需求受益。

“较低的通胀、较高的收益率,以及央行基本上结束加息的安心,促使投资者现在重新投资固定收益产品,”道明证券驻新加坡利率策略师Prashant Newnaha说,“9月公债并未出现在很多投资者的选择名单上,因市场面临消化发行量激增的问题,而当时强劲的经济成长暗示需要提高实际利率和期限溢价。”

债券市场依旧动荡,因为市场对供过于求的担忧挥之不去。上周美国30年期国债的标售是过去10年来表现最差的一次,突显出投资者为何仍对承诺持有较长期国债持谨慎态度。

美债的两个最大的外国买家在9月份都看到所持国债的价值下降。中国的美债降幅为一年来最大,而日本投资者的持有量为3月份以来最低。相反,日本的投资组合大量买入了收益率通常更高的美国机构债。

美国财政部数据显示,9月外国持有美国国债规模降至5月以来最少,结束连续3个月增持的走势,按月减少1020亿美元或1.32%,至7.605万亿美元。

9月中国继续减持美国国债,至7781亿美元,按月减少逾3%,至2009年以来最低水平。期内日本亦减持美国国债2.5%,至1.088万亿美元,但仍然是持有美债最多的国家。

自10月31日以来,彭博美国国债指数飙升2.6%,结束连续六个月的下跌,接近于抹去今年以来的跌幅。

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