股神"清仓"信号？巴菲特疯狂囤现金，苹果也遭"抛弃"？lg...

#2024年下半年市场展望#FX168财经报社(北美)讯 路透社报道称，沃伦·巴菲特和伯克希尔·哈撒韦公司在第三季度继续减持股票，进一步削减了苹果公司的持股，并将现金储备增加到创纪录的 3252 亿美元。

伯克希尔在周六（11月2日）的季度报告中表示，该公司在夏季出售了约 1 亿股（约 25%）的苹果股票，最终持有约 3 亿股。

伯克希尔在 2024 年已经出售了超过 6 亿股这家 iPhone 制造商的股票，不过苹果仍然是其最大的股票持仓，价值 699 亿美元。

该公司总共出售了 361 亿美元的股票，包括数十亿美元的美国银行股票，仅买入了 15 亿美元。

这使得该季度成为伯克希尔连续第八个季度净卖出股票。

这家总部位于内布拉斯加州奥马哈的企业集团自 2018 年第二季度以来首次没有进行股票回购，并且在 10 月的前三周也没有回购股票。

纽约 CFRA Research 的分析师凯西·塞弗特表示：“伯克希尔是更广泛经济的一个缩影。”“其囤积现金表明了一种‘避险’心态，投资者可能会担心这对经济和市场意味着什么。”

伯克希尔 A 类股今年上涨了 25%，而标准普尔 500 指数上涨了 20%。

估值上升引发了一些投资者对许多股票估值过高的担忧。

伯克希尔的现金持有量从 6 月底的 2769 亿美元增长，是巴菲特承诺维持的 300 亿美元缓冲资金的 10 倍多。

自 2016 年以来，巴菲特没有为其这家价值 9750 亿美元的公司进行任何重大收购。

圣路易斯 Edward Jones 的分析师吉姆·沙纳汉表示，不断膨胀的现金储备“引出了一个问题，即巴菲特是否认为股票估值过高，或者经济衰退即将到来，或者正在为一笔重大收购积累现金”。

巴菲特在 5 月份表示，他预计苹果将继续是伯克希尔最大的股票投资，但出售是有道理的，因为对收益征收的 21% 的联邦税率可能会提高。

营业利润下降

伯克希尔的季度营业利润下降 6%，至 100.9 亿美元，约合每 A 类股 7019 美元，低于 LSEG IBES 数据显示的分析师平均预期的每股 7611 美元。

利润下降的主要原因是旧保单的承保损失、与 9 月份飓风“海伦”相关的保险索赔，以及美元走强带来的汇兑损失。

这些因素抵消了汽车保险公司 Geico 利润率的提高，该公司的事故索赔下降。铁路公司 BNSF 的利润也有所增长，该公司运输了更多的消费品，伯克希尔·哈撒韦能源公司的营业费用也有所下降。

塞弗特表示，伯克希尔长期以来一直受益于其多元化经营，但在本季度遭遇了“多方面”的疲软。

这包括 Pilot 卡车服务站连锁店的收入下降 19%，该公司的燃油价格和营销量下降。伯克希尔还表示，“几乎所有”的零售业务，包括其 80 多家汽车经销商，收入都在下降。

净利润总计 262.5 亿美元，而去年同期亏损 127.7 亿美元，这反映了苹果等股票投资的未实现收益和损失。

这增加了净利润的波动性，巴菲特敦促投资者忽略这一点，而是关注经营业绩。

海伦和米尔顿

保险承保利润下降 69%，原因是旧保单的损失、飓风“海伦”造成的 5.65 亿美元损失，以及与一家倒闭的滑石粉供应商相关的破产和解。这抵消了 Geico 承保利润 93% 的增长。

沙纳汉称保单损失“令人大感意外”，而塞弗特表示，伯克希尔的许多同行已经解决了类似的问题。她说：“这使得伯克希尔显得落后。”

伯克希尔还预计，10 月份袭击佛罗里达州的飓风“米尔顿”将在第四季度造成 13 亿至 15 亿美元的税前损失。

伯克希尔保险业务的投资收入增长 48%，达到 36.6 亿美元，这些业务持有伯克希尔的大部分现金。

如果美联储继续降低利率，或者巴菲特找到值得购买的大型资产，那么此类收益将会下降。

自 1982 年以来一直投资伯克希尔的宾夕法尼亚州兰开斯特 Gardner Russo & Quinn 的负责人汤姆·鲁索表示，巴菲特“希望将每一分钱都投资于能够为伯克希尔带来优势的企业。但与此同时，他也愿意什么都不做”。

鲁索补充道：“当其他投资者感到绝望或资金紧张时，他将随时准备着。”

伯克希尔的业务还包括许多工业和制造公司、一家大型房地产经纪公司，以及 Dairy Queen 和 Fruit of the Loom 等零售企业。

10 月 31 日，伯克希尔完成了对其尚未拥有的伯克希尔·哈撒韦能源公司 8% 股份的收购。

现年 94 岁的巴菲特自 1965 年以来一直领导着伯克希尔。预计他最终将把领导权移交给 62 岁的副董事长格雷格·阿贝尔。