决策分析：太刺激！ 鲍威尔讲话激起市场“大波浪” 美元指数加速回落lg...

FX168财经报社(北美)讯 周二(2月7日)，由于投资者消化了美联储主席鲍威尔关于央行可能需要多长时间来抑制通胀的评论，交易员在震荡的市场中将价格进一步推高。

周二下午美国交易时段，金价小幅走高，但脱离日内高点。黄金和白银市场因美联储主席杰罗姆鲍威尔的讲话而获得短暂提振并触及日内高点，他最初在讲话中并未对美国货币政策产生任何意外。然而，在他的讲话结束时，他警告说，更强劲的美国经济数据可能会迫使美联储在更长时间内保持鹰派立场，这促使贵金属价格从高位回落。4月黄金最后上涨1.90美元至1,881.40美元，3月白银下跌0.102美元至22.14美元。

外汇市场中，尽管美国国债收益率接近高位，但美元最终加速下跌收盘。美元/日元回落，削弱了昨日的涨势，跌至130.49，尾盘反弹60点。鲍威尔讲话时，英镑在1.2000至1.2100范围内反弹，波动特别大。欧元试图在伦敦定盘价的一些买盘的帮助下形成底部，但今天该货币对在一个月内首次交易于1.06关口。商品货币跟随风险交易，但尽管油价上涨，但加元表现温和。或许这反映了油价在更大范围内的区间交易，而加拿大央行显然处于观望状态，而澳大利亚央行预测未来还会有更多加息。

摩根大通分析师Michael Feroli指出，美联储主席周二的讲话与他上周的讲话并无太大不同。鲍威尔基本上强调通货紧缩已经开始，还有很长的路要走，如果就业市场保持强劲，可能需要进一步加息。当被问及他是否会在2月份将利率提高50个基点，而不是像官员们那样提高25个基点时，鲍威尔表示反对。

Comerica Bank首席经济学家Bill Adams表示：“重要的一点是，鲍威尔有机会发出转向更激进姿态的信号，但他并没有这么做，在短期内，美联储可能会在按兵不动之前继续加息一次或两次。”

在交易员消化鲍威尔的言论后短暂下跌后，标准普尔500指数恢复上涨并停止了主要由超买情况驱动的为期两天的下滑。以科技股为主的纳斯达克100指数上涨超过2%，微软和苹果领涨。美元与美国国债两年期收益率一起下跌，后者对美联储即将采取的行动更为敏感。

BMO固定收益策略团队负责人Ian Lyngen 表示：“美国利率市场对债券的看涨反应表明，鲍威尔决定的基调并不比上周的评论特别强硬，这让那些预期就业数据会改变信息传递的人感到失望。”

周二早些时候，明尼阿波利斯联储主席尼尔卡什卡利表示，1月份强劲的劳动力市场报告显示美国央行需要继续加息。对需要多高的利率才能抑制通胀的预测仍然是在5.4%左右。美联储上周将基准利率上调至4.5%至4.75%的区间。

交易员还将密切关注美国总统拜登周二晚间在国会联席会议上的讲话，原因是与中国的紧张局势再度升级，以及与众议院共和党人就提高联邦债务上限的酝酿摊牌。

对于担心股价将因企业利润缩水而受到打击的投资者来说，这里有一点好消息：迄今为止的跌幅似乎已基本消化。

根据彭博资讯汇编的数据，超过一半的标准普尔500强公司已经发布第四季度业绩，每股收益较上年同期下降2.8%，这低于财报季开始前预期的3.3%的跌幅。低于预期的跌幅表明利润收缩并没有像人们担心的那样开始，这为股价估值提供了支撑。

Piper Sandler分析师Craig Johnson表示：“我们继续看到扩大的范围和建设性的价格行动，以支持股市进一步上涨。我们的短期指标表明，一些地区可能涨得太多、太快了。然而，我们预计当前年初至今的上升趋势不会出现重大逆转，并将回调和盘整视为买入机会。”

尽管如此，随着纳斯达克100指数接近牛市且盈利预期呈下降趋势，与实际债券收益率相比，估值已经膨胀至昂贵的水平，对涨势构成风险。

由于押注通胀已见顶且美联储将很快转向，纳斯达克指数的远期市盈率已跃升至24，为4月以来的最高水平。此举与受通胀保护的10年期美国国债收益率不一致，由于担心强于预期的经济数据将给美联储施加保持强硬立场的压力，该收益率仍处于高位。

下一个交易日焦点、风向标：

07:30美国上周EIA原油库存变化(万桶)(至0203)

07:30美国上周EIA原油库存变化(万桶)(至0203)

09:30明尼阿波利斯联储主席卡什卡利在波士顿经济俱乐部发表讲话

10:45美联储理事沃勒就美国经济前景发表讲话

06:15纽约联储主席威廉姆斯接受《华尔街日报》的采访

06:30美联储理事丽莎·库克出席一场讨论会

07:00美联储理事巴尔和亚特兰大联储主席博斯蒂克面向学生发表讲话

主要货币走势分析：

欧元：欧元/美元震荡，收报1.0723，跌幅0.02%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.0769，进一步阻力位于1.0816，关键阻力位于1.0867；汇价下行的初步支撑位于1.0672，进一步支撑位于1.0622，更关键支撑位于1.0575。

英镑：英镑/美元收高，收报1.2046，涨幅0.24%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2101，进一步阻力位于1.2165，关键阻力位于1.2235；汇价下行的初步支撑位于1.1967，进一步支撑位于1.1897，更关键支撑位于1.1834。

日元：美元/日元收低，收报130.996，跌幅1.23%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于132.351，进一步阻力位133.645，关键阻力位于134.583；汇价下行的初步支撑位于130.119，进一步支撑位于129.181，更关键支撑位于127.887。