事关2.28亿中国人！养老金新市场破1.7万亿元 中国确保贝莱德、富达吃不到超级大饼？lg...

FX168财经报社(香港)讯 中国在未来10年将有超过2.28亿人准备退休，中国国家卫健委预计，2035年60岁及以上的人口将从目前的2.8亿跃升到4亿人。外媒指出，养老金新市场将突破1.7万亿元，中国已经确保国内银行和基金经理赢得绝大多数新业务，贝莱德和富达由于起步缓慢，将会在这场竞争中落败。

中国逾2.28亿人准备退休

《日经亚洲》报道推估，面对退休人口激增，中国养老金却面临5年后出现赤字，12年结余耗尽的危机。中国法定男性退休年龄是60岁，女性白领为55岁，女性蓝领为50岁。专家预期，中国最快今年就会推动退休改革制度，逐步延后退休年龄。

中国每年退出的劳动人口多于新增，加上各地政府财政紧绌，养老金不足忧虑逐渐扩大，《日经亚洲》指出，2012年养老金预算还够支付18.5个月的福利，到2021年仅能够支付11.2个月，相当于近10年来缩减40%。

中国财政部统计数据显示，31个省市区中有11个省市区的养老金预算出现赤字，以黑龙江省最严重。根据中国科学院发布的《中国养老金精算报告2019-2050》报告，按照现行的养老金体系来推算，中国城镇企业职工基本养老保险基金在2028年将收入将低于支出，年度缺口将达到人民币1181.3亿元，在2035年前后累计结余耗尽。

中国保险行业协会“中国养老金第三支柱研究报告”预测，中国未来几年预计将有人民币8万亿到10万亿元养老金缺口，随着时间推移会进一步地扩大。

对此，中国政府于13日已释出风向球，指出“将在合适的时候稳步推出延迟退休政策”。

养老金新市场破1.7万亿元 贝莱德、富达吃不到超级大饼？

彭博社指出，中国2022年首次推出私人养老金计划，北京已确保国内银行和基金经理在这个最终可能增长至1.7万亿美元的市场中赢得绝大多数新业务。

鉴于贝莱德(BlackRock)和富达投资(Fidelity International Ltd)起步缓慢，它们在中国的资产基础很小，大多数外资基金管理公司迄今已被排除在36个城市的试点之外，允许中国工商银行、招商银行等抓住所有资金流入。为了巩固领先地位，银行为每个新账户提供从现金奖励到免费布洛芬的各种优惠。

对于外国公司来说，“要在这里咬第一口蛋糕并不容易”，金融监管专家、GuanShao Information Consulting Center总裁Zhou Yiqin表示。

虽然新的养老金计划仍处于早期阶段，但国内公司的领先优势说明了全球公司想要在中国60万亿美元的金融服务业中占有一席之地，正在面临艰巨的挑战。从合并建议到股票销售和交易，华尔街在一个充满无限潜力与激烈的本地竞争的市场中苦苦挣扎。

随着北京拼命吸引退休储蓄以支持人口老龄化，中国刚刚起步的私人养老金体系充满希望。据世卫组织称，到2040年60岁以上的人口数量预计将增加50%以上。2022年，中国人口六十年来首次出现减少。

为了解决这个问题，中国推出了三大养老金支柱。前两个是强制性的国家支持计划和自愿的企业匹配选项，并不能满足大多数养老金领取者未来的需求。据中信证券估计，政府主导的城镇职工储蓄计划到2032年可能会耗尽，到2035年将面临超过7万亿元的缺口。

新的私募旨在填补这一空白，允许客户每年向避税计划供款高达12000元人民币，类似于美国的个人退休账户(IRA)，该账户已成为一个13万亿美元的市场。据中信估计，到2035年，私人支柱将增长到12万亿元，相当于其他两个计划的总和。瑞银集团估计，到2060年，该市场的价值可能达到25万亿美元，届时将超过中国国内生产总值(GDP)的1/3。

可以开立这些账户的23家试点银行，全部是中国国有企业，他们之间的竞争正在升温。一些经理在数字信封中提供50元以赢得客户。其他人提供布洛芬烧药，而中国邮政储蓄银行则开出600元的头奖。

新计划对资产管理公司来说是一个有吸引力的利基市场，因为税收减免对高收入者具有吸引力，而且资金将被锁定在同一家公司多年。一旦客户在银行开设了养老金账户，他们只能投资于该贷方分配的合格资金。在中国，这是一个难得的由政府赞助的机会。

“这块蛋糕的质量比普通蛋糕好很多，”中信证券控股的北京华夏基金养老金投资部负责人Sun Bo说。

到目前为止，大多数国际公司的独资业务都无法加入养老金的行列。他们要么缺乏足够的资产来满足北京设定的门槛，要么最近才获得监管机构的批准，通常是在长时间的拖延之后，需要收购当地合作伙伴的股份以出售他们自己的基金。

拥有约60亿元人民币共同基金资产的贝莱德仍未在新计划下发行任何产品，尽管其财富管理合资企业根据之前的试点经验获准加入。这家总部位于纽约的巨头在早些时候与合作伙伴中国建设银行和新加坡淡马锡控股有限公司的合作中，仅吸引1.58亿元人民币。

“如果像贝莱德这样的老大哥在中国不能很好地适应，它将成为其他全球管理者衡量自己养老基金前景的一面镜子，”周说。

富达投资和Neuberger Berman Group LLC等其他基金管理公司2022年获得了独立单位的批准，它们才刚刚开始建设境内资产以满足最低门槛。富达计划于下月初推出其首款产品，而Neuberger Berman刚刚通过首只基金筹集41亿元人民币。

摩根大通和摩根士丹利进入中国已有数十年，但最近几个月才获准收购其合作伙伴并加强独立运营，摩根大通通过其合资企业有两只基金参与试验。

“考虑到中国的人口变化和对退休投资的巨大需求，养老金市场是我们在岸业务的最大机会之一，”摩根大通在给彭博社的一份声明中表示。