DeepSeek概念继续反弹，软件50ETF(159590)涨超1%！赛意信息2日涨超33%！机构：下游应用AI需求或加速释放lg...

3月4日，A股低开，上证指数低开0.5%，创业板指低开超1%，DeepSeek概念早盘逆市崛起，软件50ETF(159590)一度涨近2%，延续昨日反弹态势。

软件50ETF(159590)标的指数（中证全指软件指数）成份股方面，截至发稿，赛意信息一度涨超5%，3月3日晚间，赛意信息公告称，公司股票交易价格连续三个交易日收盘价涨幅偏离值累计超过30%，属于股票交易异常波动情况。经核实，公司未发现前期披露的信息存在需要更正、补充之处，近期公共传媒未报道可能或已经对公司股票交易价格产生较大影响的未公开重大信息。

最近两个交易日，赛意信息累计上涨33.65%。此前3月2日，公司发布投资者关系活动记录表，公司于2025年2月28日接受155家机构调研。

针对“AI工具链在制造业中的应用情况如何？”的问题，公司表示，目前制造业对此需求非常旺盛，公司业务部门接到大量基于AI工具链实现的数据处理、大模型训练和微调，以及AI应用开发等端对端业务场景的需求。这反映出今年制造业企业软件领域，在AI应用落地方面出现了爆发式增长。

软件50ETF(159590)标的指数（中证全指软件指数）其他成份股中，启明星辰涨停，用友网络、宇信科技涨超2%，金山办公、数字政通涨超1%，同花顺、科大讯飞、神州信息、拓尔思、恒生电子飘红。

【DeepSeek或催化国内AI应用盈利倍增】

民生证券认为，DeepSeek 证明通过算法优化，AI 业务可以具有极高利润率水平，国内云计算和国内AI 应用获得获得最佳盈利倍增“指南”。（来源：民生证券《DEEPSEEK开源云厂商盈利倍增“指南”》）

华泰证券认为，模型层的持续优化，有望持续降低应用层成本、提高应用表现。建议关注2B和2C应用中拥有用户、数据和场景优势的公司。国内在软硬件效率优化上更加领先：以DeepSeek开源周为例，释放了核心的软硬件优化代码，使得理论上的成本利润率达到545%，并且优化方法能够复用。后续DeepSeek的造代重点或将仍在软硬件和算法优化上。DeepSeek持续带来新版模型和开源代码，使得模型成本和效率的规模性优化显著。未来模型能力可能会成为“水电”等基础资源一类的存在，对于利用“水电”的应用公司优势显著。推荐有用户、数据、场景优势的公司和其他产业链相关标的（包括2C应用、2B应用和数据中台）。

（来源：华泰证券20250303《DeepSeek再开源，关注AI应用变化》）

中信建投表示，DeepSeek公开利润成本率，理论成本率高达545%，模型厂商盈利模式实现闭环。从行业需求来看，模型环节成本向下、能力向上均具有较大空间，有望推动下游应用AI需求加速释放，进一步打开市场向上空间。从应用场景来看，行政、金融以及医疗等行业能动性强、场景丰富，有望率先实现商业化落地，推荐：OA+ERP；垂直领域2C公司；可以新增创收的教育、医疗场景。此外，模型私有化需求增加，利好一体机、超融合和B端服务外包企业，推荐服务器、一体机、超融合等相关标的；金融、行政、能源等依赖软件定制较多的领域；算力租赁和IDC标的亦值得关注。

（来源：中信建投20250302《DS公布成本利润率细节，AI下游应用场景加速落地》）

硬件为基，软件为核。软件50ETF（159590）紧跟中证全指软件指数，一键布局AI软件全产业链。指数精选50只成分股，对于基础软件、应用软件、软件服务覆盖全面：约67%权重为应用软件，15%以上为AI相关领域，信息安全占10%，其余约7%为信息技术和基础软件。

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