花旗力推一只核能黑马股，12%潜在上涨空间lg...

花旗银行认为，工程公司Curtiss-Wright（CW）将因全球军事支出的增长而受益，特别是在其拥有庞大核能业务的情况下。

分析师Jason Gursky首次对这家国防与航空公司进行覆盖，并给予“买入”评级，同时设定12个月目标价为410美元，这意味着有约12%的潜在上涨空间。今年以来，该公司已上涨约6.2%，此前分别在2024年飙升60%、2023年上涨34%、2022年增长21%、2021年上升20%。

Gursky表示，Curtiss-Wright能够借助航空航天与国防行业的增长机会，同时具备“核能选择性”。他预计，为应对欧洲与太平洋地区的短期及长期地缘政治问题，全球军事支出将在本十年剩余时间内持续增长。

Gursky对Curtiss-Wright把握这一趋势的能力持乐观态度，预计公司到2026年将实现净现金为正，尤其是鉴于其在降低资产负债表杠杆方面的良好记录。他预计公司到2027年将实现13%的盈利增长，并保持稳定的现金转换率。

“我们预计，美国国防部的支出趋势和优先考虑飞机、造船以及 C4I（指挥、控制、通信、计算机与情报）领域的举措，将推动国防终端市场的收入增长，”Gursky在周二的客户报告中写道。“新飞机更高的生产率可能会提高航空航天与工业售后市场的收入，而全球对更高效能源解决方案的需求则表明核能运营支出（OE）和售后市场收入具有良好的可见性。”

Curtiss-Wright的增长关键驱动力包括：商业飞机平台更高的OE建造率、更多的核能项目授予，扩大公司在商业核能运营支出与售后市场领域的影响力，以及通过兼并收购公告提升核能、国防及其他核心能力，Gursky指出。

他还提到了一些可能影响该股的行业动态，例如美国及海外商业核电售后市场的合同授予时间、核电站寿命延长计划的持续推进、以及Curtiss-Wright与NuScale、TerraPower和 X-energy等企业在小型模块化反应堆（SMR）领域的现有合作伙伴关系，以及未来可能达成的新合作。

例如，Curtiss-Wright曾在2022年与X-energy签署了优先战略供应商协议，以推进 X-energy的Xe-100先进小型模块化反应堆的设计和部署。