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重磅信号,A股进入银行股时代!四大行再创历史新高,A股市值TOP10银行股占“半壁江山”,工商银行稳坐股王宝座,这次“茅台魔咒”会重演吗?

2024-12-24 18:30:09
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摘要:金融界12月24日消息在利率下行的大背景下,资金疯炒A股银行股等红利股,24日盘中工农中建四大行再创历史新高,A股进入银行股时代!今日A股银行股继续上行,四大行工商银行、建设银行、农业银行、中国银行集体涨超1%,截止今日收盘,工商银行报6.79元/股,上涨1.19%、

金融界12月24日消息在利率下行的大背景下,资金疯炒A股银行股等红利股,24日盘中工农中建四大行再创历史新高,A股进入银行股时代!

今日A股银行股继续上行,四大行工商银行、建设银行、农业银行、中国银行集体涨超1%,截止今日收盘,工商银行报6.79元/股,上涨1.19%、建设银行报8.78元/股,上涨1.86%,农业银行报5.25元/股,上涨1.16%,中国银行报5.43元/股,上涨1.31%,均续创历史新高。

随着股价不断上涨,银行股市值也水涨船高,目前在A股市值TOP10中,银行股已经占据“半壁江山”,市值合计约8万亿元,其中工商银行最新市值2.24万亿元,进一步甩开中国移动、贵州茅台,稳坐A股股王宝座。

此外农业银行、建设银行、中国银行、招商银行也都杀入前十,最新市值分别为1.8万亿元、1.53万亿元、1.45万亿元、0.98万亿元。

值得注意的是,在A股市值龙头的变迁是市场重要信号,背后蕴含着宏观经济走势和产业结构的变迁,往往标志着新选股范式的形成,对未来机构投资者的行为和市场风格影响显著。对于目前的行情,有投资者调侃A股从消费股进入了银行股时代。

红利股吸引力剧增

在12月初的两大高层重磅会议中,“更加积极的财政政策+适度宽松的货币政策”这一财政和货币政策组合是政治局会议历史上首次出现,值得注意的是,这是自2009-20210年适度宽松的货币政策以来,14年后中央在定调中再提”适度宽松”的货币政策。

此外,史上首次提出“加强超常规逆周期调节”。

在国内利率下行的背景下,银行股等红利股吸引力提高。海通证券在研报中指出,低利率环境和政策支持下高股息板块不可忽视。在低利率环境下,红利资产的股息率相较于国债利率的配置性价比进一步凸显。当前宏微观基本面修复仍偏慢,在此背景下国债利率或仍将在低位运行,近期10年期国债利率已下行至低点1.72%,红利资产的配置性价比或也进一步凸显。

A股股王曾多次出现变迁

回溯A股过往,历史上A股股王曾多次出现变迁。

2006年工商银行上市成为A股股王引领金融行情。2006-2007年受益于国内经济超强复苏和股权分置改革,金融周期行业成为最大赢家,机构投资者积极加仓金融周期龙头,赋予估值溢价。工商银行上市引爆金融股的戴维斯双击行情,引领A股从小盘风格切换至为期一年的大盘价值风格。

中石油上市成为大盘价值的阶段性顶点。2007年11月中石油在A股上市成为龙一。行业周期的高点叠加投资者的狂热,带给中石油高额的估值溢价,但随着宏观经济向下、政策持续收紧、海外风险等因素引发A股牛市走向末路,轰轰烈烈的金融周期行情结束,也成为大盘价值风格的阶段性顶点。

2015年工行重回股王,引领低估值核心资产盛宴。

2015年股市异常波动后,政府维稳市场,银行股最先受益,工行重回股王。随着国内经济复苏以及供给侧结构性改革的全面推进,低估值大盘蓝筹的基本面得到显著改善,尤其外资加速流入,强化了这一选股范式,内外资共同加仓低估值核心资产。再加上2016年并购政策收紧,市场从小盘风格逐渐切换至大盘价值风格。

2020年贵州茅台崛起为股王,开启“茅”投资时代。随着国内经济向消费驱动转型,消费升级背景下贵州茅台强势崛起,获得内外资追捧。2020年6月茅台成为股王后,市场选股范式转向优选 行业龙头/“某某茅”,机构积极加仓消费、医药、新能源等行业龙头,引领A股市场从阶段性的小盘成长风格重回大盘成长风格,并开启了茅指数和大盘成长的最后一波加速上行。

从中国石油到工商银行到贵州茅台再到如今的工商银行,背后经历了我国的基建大发展时期、供给侧结构改革时期、消费时代以及目前的经济转型时代。

今年6月24日,工商银行总市值超过贵州茅台,时隔5年再次坐上A股股王宝座。彼时,券商大佬李迅雷指出从宏观视角看,高端白酒的潮起潮落与房地产周期紧密相关,其价格走弱早在三年前就已经露出端倪。当房地产周期步入下行阶段时,通常会对经济带来较大冲击,这就是所谓的乘数效应。李迅雷表示回顾过去30年,国产的名烟名酒利用消费升级的契机,通过不断涨价的方式,战胜了洋烟洋酒;而高端白酒又完胜了高端葡萄酒。但万物皆有周期,当时代的大潮奔腾而下,个体的努力或显得微不足道。

这次“茅台魔咒”会重演吗?

不过,A股市场一直流传着“茅台魔咒”的传说,此前大多股价超过茅台的上市公司,在风光散尽之后往往一地鸡毛。

回看那些中了“茅台魔咒”的A股上市公司,有同样中字头的中国船舶,其在2007年依托船舶业景气度提升,股价超越茅台并一度突破300元/股,但好景不长,在2008年金融危机爆发、船舶业跌入冰点后极速缩水至30元附近,至今中国船舶股价维持在36元左右。此外,海普瑞、神州泰岳、安硕信息、中文在线、全通教育等多家公司股价均超越茅台,但最后的结果不是业绩暴雷就是泡沫破裂,股价跌跌不休。

这次工商银行股王宝座能坐几年,让时间给出答案吧。

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