国金证券：给予迈瑞医疗买入评级lg...

国金证券股份有限公司袁维近期对迈瑞医疗进行研究并发布了研究报告《Q3业绩符合预期，贴息等政策助力稳健增长》，本报告对迈瑞医疗给出买入评级，当前股价为301.78元。

　　迈瑞医疗(300760)
　　事件
　　10月11日，公司发布2022年第三季度主要经营数据公告，营业收入及归母净利润均实现同比约20%的增长，业绩符合预期。
　　经营分析
　　公司实现稳健增长，业绩符合预期。2022年第三季度公司预计实现营业收入约79亿元，同比增长约20%，预计归属于上市公司股东的净利润约28亿元，同比增长约20%。在海外市场受到经济压力，国内市场散发疫情影响的情况下，公司仍实现了稳健增长，主要受益于国内医疗新基建的大力开展和全球常规业务的持续复苏，凸显公司经营韧性。
　　财政贴息等政策为业绩持续增长奠定坚实基础。近日，《国家卫健委开展财政贴息贷款更新改造医疗设备的通知》显示，对医疗机构设备购置和更新改造新增贷款实施阶段性鼓励政策，中央财政贴息2.5个百分点，期限2年。根据公司投资者关系活动记录，截至目前，全国已上报超过2000亿元的医疗设备贷款需求，预计和公司产品相关的贷款需求将超过200亿元。根据Wind数据库统计，上半年发行规模创新高的医疗专项债，预计为年内业绩实现预期奠定坚实基础。
　　围绕院内需求深耕综合解决方案，有望率先抓住市场机遇。公司国内优质医疗器械企业，三大基础业务+四大种子业务相继拉动企业稳健增长。围绕院内协同不断拓展边际进行综合解决方案的推广，在当前国产替代+院内设备改造+医疗基建的需求推动下，综合方案的价值凸显，公司在长期发展过程的积累形成凸出优势，有望率先受益。。
　　盈利调整与投资建议
　　我们维持2022-2024年盈利预期，预计公司22-24年实现归母净利润96.02亿元、116.49亿元、139.84亿元，同比增长20%、21%、20%。
　　2022-2024年公司对应EPS分别为7.92、9.61、11.53元，对应当前PE分别为38、31、26倍。维持“买入”评级。
　　风险提示
　　集采等政策降价超预期风险；汇率风险；研发进展不及预期风险；市场竞争加剧风险；疫情反复风险等。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东莞证券魏红梅研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达98.04%，其预测2022年度归属净利润为盈利97.84亿，根据现价换算的预测PE为37.39。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有35家机构给出评级，买入评级31家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为433.24。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，迈瑞医疗（300760）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力优秀，营收成长性一般。财务健康。该股好公司指标4.5星，好价格指标2.5星，综合指标3.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

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