富煌钢构跨界收购高速视觉感知领域优质标的，探索传统业务外延发展新路径lg...

A股并购重组市场持续升温。

2024年12月19日晚，富煌钢构公布《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》。公告表示，富煌钢构拟通过发行股份及支付现金的方式向富煌建设、孟君、吕盼稂、富煌众发等17名交易对方购买其合计持有的合肥中科君达视界技术股份有限公司（以下简称“中科视界”或“标的公司”）100.00%股份。本次交易完成后，中科视界成为上市公司的全资子公司。

同时，公司拟采用询价方式向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金，募集配套资金总额不超过以发行股份方式购买资产交易价格的100%且拟发行的股份数量不超过本次重组前公司总股本的30%，最终发行数量以经深交所审核通过并经中国证监会予以注册的发行数量为上限。

国产高速视觉产品先锋，核心产品实现进口替代

据了解，本次交易的标的方中科视界是一家典型的科技型企业。该公司为专注于高速视觉感知和测量技术的创新型科学仪器公司，主营业务为高速图像采集、分析与处理仪器及系统的研发、生产和销售，经过多年的积累，已拥有具备完全自主知识产权的高速视觉感知和测量核心技术，是国内少数能够自主生产商品化高速摄像仪的企业。

高速视觉产品可以记录高速瞬态变化过程，是新一代成像技术的核心基础模块，在国防、科研、工业、农业、教育、影视制作、体育运动等许多行业拥有广泛且无可替代的应用前景。

自20世纪50年代起，我国部分高校、科研单位已开始研发试制以高速摄像仪为代表的高速视觉产品，但整体产业化进程方面表现较为缓慢。期间高速摄像仪等高速视觉产品作为商品开始正式进入中国市场，由于彼时国内并无相关企业生产高速视觉产品，也一度造成了国外进口高速视觉产品垄断国内市场的局面。

直至2014年，中科视界（千眼狼品牌）成功研发第一款国产全高清高速摄像仪，此后我国高速视觉行业开始快速发展，国产高速视觉产品不断丰富，同时性能不断提高，国产化替代也不断推进。2020年，中科君达视界（千眼狼）通过自主知识产权“君达超眼”高速视觉感知技术，完成了百万帧高速摄像仪、大容量高速摄影机、小型化高速摄影机的研发，在图像采集速率、极限存储和极限尺寸方面积极对标国际主流品牌，达到了国际领先的水平，针对部分进口产品实现了国产化替代，并在激烈的国际竞争环境中顺利跻身头部玩家行列。

值得一提的是，由于高速视觉行业具有较高的技术壁垒，大多数国内企业选择通过与Phantom、Photron等国际高速视觉龙头建立合作关系，成为其承销商从而进入行业，而进行自研自产自销的国产高速视觉企业目前仅有中科视界等寥寥数家企业。

百亿级蓝海市场风口已至，前瞻布局锚定未来价值高地

随着人工智能和智能制造领域的不断发展，高速机器视觉技术与产品在工业智造、尖端科研、航空航天、国防军工、生物医药、交通与体育、智慧农业等诸多领域的应用需求越来越广泛，行业市场发展规模持续增长，高速机器视觉行业已成为机器视觉的重要细分领域，发展前景广阔。

根据前瞻产业研究院预计2023-2028年中国高速视觉行业市场规模仍将保持高速增长的态势。2028年，中国高速视觉行业市场规模或接近350亿元，2023-2028年年均复合增长率约22.91%。

除现有产品已具备较强市场竞争优势外，在高速视觉产业链上，中科视界在高速图像集成系统方面亦开展了大量前瞻性的布局，为公司长期产业化发展奠定坚实基础。

行业信息表明，中科视界明星产品“高速3D激光轮廓测量仪”，采用了带预测反馈的轮廓滤波降噪技术、高能效激光器精准控制技术、复杂场景的测量算法技术三大自主核心技术，搭载了千眼狼明星级高速CMOS芯片，轮廓中心线提取算法前置的FPGA芯片，采用多通道数据传输机制，实现了m/s级别的测量速度，最高支持48000Hz的扫描速度；此外，其还拥有高精度（X方向3200个光点精细成像）、高适用性（工业自动化仿真，适配高温、强光、振动等各型工况），多年来深耕CRCC、国轩高科等头部客户，在动力电池、轨道交通、汽车制造等领域广泛应用。

在纵向做深做实技术储备与创新的同时，前瞻布局也为中科视界横向拓展多维度产品应用领域、持续提升自身盈利能力提供了增量想象空间。

顺应政策趋势推进跨界重组，收购科技型标的推进产业转型

在并购重组鼓励政策中，“新兴产业”“跨行业并购”颇受瞩目。证监会“并购六条”明确提出，将积极支持上市公司围绕战略性新兴产业、未来产业等进行并购重组，其中包括开展基于转型升级等目标的跨行业并购。

富煌钢构此次跨界重组中科视界正是在国家政策导向下的顺势之为。

据悉，富煌钢构以钢结构设计、施工、制作、安装与总承包的一体化经营为主营业务，其产品主要面向大中型工业厂房、高层超高层建筑、会展中心、市政桥梁、住宅建筑等领域，业务范畴相对传统。而标的方中科视界基于其领先的技术优势，曾获得国家级专精特新“小巨人”企业、“2021年度合肥高新区瞪羚企业”和“深科技企业”等科技认定。且2022年、2023年、2024年1-11月，中科视界分别实现了营业收入1.52亿元、1.91亿元及1.79亿元，具备确定的业绩潜力。

富煌钢构通过公告表示，本次交易系上市公司向新质生产力转型的重要战略规划。本次交易完成后，中科视界将注入上市公司，为上市公司开辟高速视觉领域的第二增长曲线。与此同时，通过本次交易，上市公司将积极调整发展战略，将战略重心由钢结构业务逐步转向科技板块，实现产业结构的转型升级，优化资源配置，推动更多资源向新质生产力方向聚集，逐步打造以高速视觉为核心业务的高科技公司，开启新的发展篇章。

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