2024年最后一个“超级央行决议周”如何演绎?lg...

摘要：回顾上周，美元终结回调并恢复上行，连续五天收涨，其他非美货币则有不同幅度的下跌。展望本周，将迎来2024年底前的最后一个央行周——美联储、英国、日本央行均将公布利率决定。作为美联储2024年最后一次利率决议，尽管市场已经对降息25个基点达成了接近100%的预期，但具体的措辞声明和鲍威尔的发言，仍将对美联储2025年的政策倾向为市场提供更多线索。

1.  全球外汇焦点回顾与基本面摘要

市场达成本周利率决议25基点一致预期 但2025降息节奏仍存分歧 

12月18日，美联储将举行2024年最后一次议息会议。最新公布的美国11月CPI同比上涨2.7%，环比增长0.3%，涨幅较10月扩大0.1个百分点。根据最新经济数据表现，市场目前预期本次会议美联储延续降息步伐，降息25个基点的概率为98%。不过，对于2025年美联储的降息节奏，尽管较多声音已降低对明年降息次数的预期，但仍存较大分歧，预计本次议息会议将提供更多指引。

欧元如预期年内第四次降息25基点 但德拉基发言被市场解读为相对鹰派

上周四，欧洲央行如预期年内第四次降息25基点，并不再承诺"在必要时间内保持足够政策利率限制"以降低通胀。不过，德拉基的会议发言被市场认为相对鹰派，其提到的'中性利率'（既不刺激也不限制经济）言论，及其预计的2025年底欧洲央行估计利率区间（1.75%-2.5%)，与此前市场预期的2025年快速降息节奏存在差距，欧元也受此影响在周四会议决议公布后有所走高。

受最新公布数据和工党政府预算计划影响 市场降低对英国央行降低速率预期

英国服务业通胀仍处高位，英国央行货币政策委员会外部委员梅根最新评论警告，怀疑英国央行的通胀目标能否如期（即三年后）实现。此外，工党政府首份预算中体现的更多政府支出和更高雇主成本，也加剧了市场对通胀前景的不确定性，令市场预期英国央行的降息速率会相对温和，2025年将进行三次降息。而对于本周将进行的政策会议公告，目前市场普遍预期将维持利率在4.75%不变。

2.  外汇期货与期权走势分析

2.1、重要外汇期货合约走势（图）

2.2、期货市场头寸分析

据美国商品期货委员会公布的2024-12-10期货市场头寸持仓报告显示，上周各货币的报告总持仓情况如下：欧元净多头变化3681手，澳元净多头变化8278手，英镑净空头变化4579手，日元净空头变化881手，加元净多头变化8332手，纽元净多头变化1218手，上周总持仓多空转换的货币有：澳元。除此之外，单向总持仓变动超过20%的货币有：加元，纽元。

3.  后市重要观察指标

$NQ100指数主连 2503(NQmain)$ $SP500指数主连 2503(ESmain)$ $道琼斯指数主连 2503(YMmain)$ $黄金主连 2502(GCmain)$ $WTI原油主连 2502(CLmain)$