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券商观点认为债市环境仍整体有利,30年国债ETF(511090)涨0.23%

2024-11-12 10:29:26
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11月12日讯,国债市场早盘小幅上行。截至上午10:10,30年国债ETF(511090)涨0.23%。债市方面30年期国债期货合约(TL2412)最新价为113.16元,涨0.24%,成交量为10649手,总持仓量为63918手。其余国债期货合约10年期国债(T2412)涨0.14%;5年期国债(TF2412)涨0.09%;2年期国债(TS2412)涨0.04%。(数据来源:中国金融期货交易所)

1. 资金面

央行今日开展1255亿元7天期逆回购操作,中标利率为1.50%,与此前持平。银行间主要利率债收益率在11月11日20:00点前普遍下行,其中10年期国债活跃券240011下行1.20BP;30年期国债活跃券2400001下行1.75BP。(数据来源:Wind,东方金诚)

2. 债市资讯

11月11日发布《国务院关于金融工作情况的报告——2024年11月5日在第十四届全国人民代表大会常务委员会第十二次会议上》。报告提出,加大货币政策逆周期调节力度,为经济稳定增长和高质量发展营造良好的货币金融环境。全面加强金融监管,切实提高监管有效性。严格实施金融机构市场准入和非现场监管。持续提升金融服务质效,加大金融支持经济高质量发展的力度。不断深化金融改革开放,加快构建中国特色现代金融体系。完善货币政策的执行机制、目标体系、基础货币投放机制,健全市场化利率形成和传导机制。积极稳妥防范化解金融风险,全力维护金融体系整体稳定。强化金融监管作为防范金融风险“第一道防线”的作用,健全具有硬约束的金融风险早期纠正机制。

对于未来的债市环境,来自中金公司的研究观点认为,考虑当前通胀偏低而实际利率偏高,因此货币政策将延续支持性立场。对于债市来说,短端利率的下行空间仍然较大,尽管化债背景下债券供给将进一步增多,但央行货币政策大概率会予以配合,叠加实体融资需求改善较为有限,因此供给因素不会对收益率产生太大冲击。

“我们认为,从现在到明年年末,债券收益率曲线可能呈现出‘牛市变陡’形态,短端利率下行幅度可能超过50BP,长端利率也有望出现20BP或者更大的降幅。”

鹏扬30年国债ETF(511090)是目前市场上首只跟踪中债30年期国债指数的ETF,具备T+0交易属性,既可使得投资者日内低买高卖博取收益,也可帮助投资者快速拉长组合久期或用作对冲权益仓位。该产品可以作为客户的高弹性现金管理工具和组合久期调节工具,短期在市场利率波动放大时,具备较强的交易属性,长期在低利率的背景下,具备较强的配置属性,值得投资者积极关注。

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