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华尔街最大的空头之一,两年来首次对股市转为乐观

2024-10-11 01:26:53
埃尔瓦
FX168财经欧洲编辑
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摘要:摩根大通的策略师自 2022 年 10 月以来一直看跌股市。但根据摩根大通首席全球股票策略师杜布拉夫科·拉科斯·布贾斯(Dubravko Lakos-Bujas)周二(10月8日)的报告,这种情况似乎正在改变。

FX168财经报社(欧洲)讯 摩根大通的策略师自 2022 年 10 月以来一直看跌股市

但根据摩根大通首席全球股票策略师杜布拉夫科·拉科斯·布贾斯(Dubravko Lakos-Bujas)周二(10月8日)的报告,这种情况似乎正在改变。

虽然拉科斯-布贾斯没有更新其公司对标准普尔 500 指数年底 4,200 点的目标价,这意味着该指数将较当前水平大幅下跌 27%,但他确实建议投资者不要太悲观。

拉科斯-布贾斯表示:“我们正在中和我们的长期防御性和短期周期性观点。”

美联储整体降息趋势正在推动拉科斯和布贾斯情绪的变化。

拉科斯-布贾斯表示:“在美国经济意外出现强劲增长、劳动力市场吃紧、政府持续赤字支出、股市、信贷和房地产市场创下历史新高之际,全球最大经济体纷纷出台政策支持。”

该银行还指出,美国消费者的健康状况良好,自新冠疫情以来,他们的财富总额增加了 50 万亿美元。

根据美联储的数据,美国消费者拥有约 185 万亿美元的资产,主要由股票和债券、房屋和现金组成,而债务仅为 21 万亿美元。这是一份健康的资产负债表。

稳健的企业盈利增长也令 Lakos-Bujas 感到鼓舞,预计未来两年企业盈利增长将从过去两年的 3% 加速至 12%。

拉科斯-布贾斯解释道:“美国企业越来越注重将税前收入回流到投资支出,而不是通过回购将税后利润返还给股东,这也有助于刺激经济。”

其中部分原因是受到人工智能技术繁荣的推动,大型科技公司预计将把研发和资本支出加速到每年 5000 亿美元以上。

拉科斯-布贾斯表示:“我们认为,这些驱动因素加上美国例外论,正在帮助抵消不均衡的宏观经济疲软。”

他补充道:“虽然现在就断定这是一个转折点还为时过早,但它确实表明短期内不太可能出现经济衰退,尤其是就业增长意外强劲且失业率下降打破了就业市场放缓的趋势。”

但拉科斯-布贾斯并没有完全看好股市。这位策略师警告称,11 月的总统选举结果可能会给市场带来波动,而较低的利率可能会对企业利润造成不利影响,尤其是金融行业。

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