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向“碳排放双控”转型加快,绿电行业天花板有望打开吗?

2024-08-14 16:31:34
有连云
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近期,围绕着双碳目标,国家出台了一系列环保政策,比如节能降碳、建碳足迹系统、改造煤电等,让环保治理更全面了。2024年8月2日,国务院发布了《加快构建碳排放双控制度体系工作方案》,计划将碳排放纳入国家发展计划,并建立健全从地方到企业的一系列环保政策和机制。

这个新方案标志着我国从“能耗双控”步入“碳排放双控”,更聚焦于碳排放。与以前相比,新方案不简单限制所有能源,而是专控化石能源,同时鼓励可再生能源,这样就能突显出清洁能源的优势。而且,通过完善碳排放市场交易、发展自愿减排交易,以及健全绿证市场,碳配额交易就成为了衡量可再生能源环境价值的标尺。

图:我国碳排放双控体系构建进展目标

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数据来源:国务院,长江证券研究所

简单说,之前的能耗双控有点“一刀切”,不仅控制高碳的化石能源,连低碳的可再生能源也一并“限”了,这在迈向双碳目标的路上并不完美。而现在,碳排放双控让非化石能源消费可以更加自由,同时也精准地控制了生产环节的排放,这样既能减少化石能源的使用,又能推动可再生能源的发展!

表:“能耗双控”与“碳排放双控”体系主要区别

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数据来源:国务院,长江证券研究所

另外,7月2日,生态环境部公布了2023-2024年发电行业的碳配额发放方案,2023-2024年的碳排放配额标准比之前更严格了,4%-14%不等的收紧,让企业不能再像以前那样随意排放。这收紧的配额,提高了碳排放成本,迫使高排放企业走向低碳转型。尤其是对于火电企业,低碳化改造压力更大。但这样也促进了绿电和碳减排证书(CCER)的购买需求,更加凸显了绿电的环境价值。

随着碳市场建设加速,碳价有望成为绿色价格的长期基准,这为20-30年期的绿电协议提供了可能性,将为绿电行业发展打开新空间。特别是,从2023下半年到现在,中国碳价一路走高,成交量大增,2024年延续涨势,走势与欧洲碳价相似,定价有效性明显提升。政府还计划将全国碳市场的覆盖行业扩大,比如电解铝和钢铁行业,未来全国碳市场的扩容和配额分配力度将更大。

图:我国碳配额交易自2024年以来成交额放量,走势与欧洲碳价走向一致

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数据来源:Wind,上海环境能源交易所,截至2024/8/6

绿电产业作为双碳目标下的重要能源来源,政策推动绿电市场,比如绿证、CCER等绿色市场的建设,和政府授权的电价保障机制,为绿电企业开启了盈利通道。政策现在重点是引导绿电进入市场,同时保障收益。

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