寒锐钴业获民生证券谨慎推荐评级，铜量利齐升，钴价下滑拖累业绩lg...

摘要：5月12日，寒锐钴业获民生证券谨慎推荐评级，近一个月寒锐钴业获得2份研报关注。研报预计，2023年铜实现营收27.6亿元，同比+9.3%，营收占比提升至57.6%，钴产品实现营收18.0亿元，同比-29.4%，营收占比降至37.5%，主要由于钴价下跌；毛利方面，2023年铜实现毛利6.6亿元，同比+31.6%，毛利占比提升至86.9%，钴产品实现毛利0.9亿元，同比-76.6%，毛利占比降至11.8%。预计公司2024-2026年归母净利润为3.0/5.3/7.2亿元。研报认为，铜产能持续扩张，铜价长期向好，钴价底部信号显现，印尼布局高冰镍，我们预计公司2024-2026年归母净利润为3.0/5.3/7.2亿元。风险提示：产能释放不及预期，需求不及预期，海外经营风险。