青岛啤酒获信达证券买入评级，成本改善明显，盈利能力持续提升lg...

摘要：5月1日，青岛啤酒获信达证券买入评级，近一个月青岛啤酒获得12份研报关注。研报预计2024-2026年营收CAGR为3.9%，归母净利润CAGR为13.3%，EPS分别为3.59、4.07、4.61元，对应2023年4月30日收盘价（81.96元/股）PE为23、20、18倍。研报认为，啤酒行业格局清晰且稳定，高端化稳步推进，我们认为山东和华北产品结构升级+华东和华南利润提升有望提供较好的盈利弹性。风险提示：中高端啤酒竞争加剧、原材料价格上涨。