全志科技获华金证券买入评级，一季度业绩超预期，新一轮成长逻辑清晰lg...

摘要：4月11日，全志科技获华金证券买入评级，近一个月全志科技获得3份研报关注。研报预计2024-2026年公司分别实现营收22.79亿元、28.44亿元、35.15亿元，分别实现归属于上市公司股东的净利润1.80亿元、3.71亿元、5.47亿元。研报认为，公司一季度营收同比超预期，业绩实现扭亏为盈。公司紧密围绕下游客户需求，持续加强推动新产品及新方案的落地，实现业务有效拓展，营业收入同比增长超过70%，营业收入增长带动了净利润增长。需求复苏叠加平台升级，新一轮成长逻辑清晰：公司需求复苏内含几种不同的要素：下游如扫地机等需求，在相关出海战略持续作用下，带来的销售增长，公司作为扫地机行业诸多厂商重要的主控芯片供应商，正在受益于本轮国内终端产品出海的扩张；在工业、汽车等诸多领域，国产替代的序幕刚刚拉开，公司作为主控芯片重要的国产厂商，也将受益于相关芯片国产替代的趋势；AI浪潮带来的端侧硬件需求的大机遇。公司产品平台的升级有望带动公司收入的持续增长。风险提示：产品研发不及预期、行业竞争加剧、下游需求不及预期。