美银证券发表研究报告指,万洲国际去年度核心税后净利按年下跌57%,上季更跌93%,低于市场普遍预期,主要是由于美国上游业务重组相关成本、农历新年较往年早,以及生猪价格疲软导致中国猪肉业务盈利能力下降。美银指,虽然公司期内盈利大幅下降,但派息仍维持为每股30港仙,令人感到惊喜。
展望未来,预期中国市场表现可能保持平稳。憧憬生猪价格将回升及谷物成本将下降,管理层预计美国生猪生产将在今年年中至下半年恢复盈利。美银认为,美国业务重组将是今年投资者关注重点,但目前公司尚未能确认具体时间表。美银将今明两年每股盈利预测上调6%及5%,以反映美国上游业务盈利能力好转,目标价上调至6港元,重申“买入”评级。