交银国际：下调新鸿基地产目标价至110.1港元 重申“买入”评级lg...

交银国际发表研究报告指，新鸿基地产中期业绩大致平稳，内地项目交付减少导致物业销售入帐下降，但其余各线业务有所复苏。总收入按年增0.4%至275亿港元，核心净利润按年减5.9%至约89亿港元，大致符合预期。中期股息按年减24%至0.95港元，股息率减少7.3个百分点至30.9%，但因应政府刚公布放松措施，公司预期全年分派比率会更接近40至50%之上限，该行预计全年股息按年减12.3%至约4.3港元。租金收入按年升1.7%至89.4亿港元，其中零售分部录得3.5%按年增长，公司预期自由行放宽将有助于零售业界进一步复甦，并预计零售租金将于下半年继续录得增长。该行重申集团的“买入”评级，目标价由127.6港元下调至110.1港元。