12月22日,“启航·2023金融强国论坛”上,中国人民大学原副校长、国家金融研究院院长吴晓求求表示,以社会金融资产总规模、外汇储备、人民币影响力等指标衡量,中国已经是金融大国。而从金融大国发展到金融强国需要结构性升级,要做非常艰难的探索和努力。一方面要借鉴现有金融强国的经验、做法,另一方面又必须根据中国国情走出一条中国之路。中央金融工作会议谈到五篇大文章,其中“普惠金融”是我国区别于其他金融强国的首要特点。
金融强国的金融:业态、功能和技术手段都要现代化
什么是金融强国?吴晓求表示,金融强国有很多内涵界定,综合国际学者的共同看法,金融强国具有四个特征。
第一,是金融的开放和国际化。具体到我国,主要体现在人民币的可持有交易及国际化。在这个基础上,金融市场特别是资本市场要不断地对外开放,提高境外投资者在中国市场的投资比重。
目前,境外投资者在我国市场的占比是4.5%,这一比重在英国是40%,在美国是18.5%,4.5%从金融强国的角度来看是不够的。
未来这一比重要提高到多少?吴晓求表示,我国内生性资本在经济发展中起主导作用,这一点与美国比较相似。因此,从建设金融强国的目标出发,我们的境外投资者占比应该逐步向15%甚至18%的方向靠近。
第二,是拥有高度信任的金融。要让内生性资本和国际资本都对新兴市场抱有信心。信心来源在哪里?来源就是对国家综合信用能力的信任。
吴晓求表示,软实力的提升是一个缓慢的过程,基石是完善的法制。因此,在未来相当长的一段时期,如何完善法治、提高社会的契约精神非常重要。
第三,是金融功能的多元性,金融业态的多样性。金融强国中的金融应该很好地满足居民、投资者和实体经济对金融的需求,他们的金融需求是多元的、多样的、不断变化的。
在经济结构的转型中,高科技企业将成为中国的主导产业。我们的金融如何服务于高科技企业,如何推动国家产业的升级迭代,变得非常重要。
第四,要具有很好的风险管控能力。风险管控能力由三部分组成,一是风险识别能力,通过科技手段提升中国金融对风险的识别能力;二是风险化解能力,设计良好的机制应对风险、分散风险,使风险处在收敛的状态;三是拥有很好的风险清除及再生能力。
吴晓求表示,从这四个目标来看,我们今天在每个方面、每个领域都存在着很大的差距。金融强国中的金融是现代金融,业态、功能和技术手段都要现代化。现代金融的核心和基石是资本市场。
仅限于融资的市场很难成长
意识到差距,如何从今天走向金融强国?吴晓求提出三条路径。
一是市场化改革,让金融的结构富有弹性,能够很好地吸收、分散风险;二是法治化,完善的法治给人们信心,给人们乐观的预期;三是走国际化道路,在迈向国际化的过程中,要对风险充分估计,设计好各种风险防范机制。