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Mysteel解读:聚焦钢铁产业数据(11月2日)—五大品种钢材延续供增库降,北方天气对库销影响初步显现

2023-11-02 17:08:42
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【本周回顾】

供应方面,本周五大钢材品种供应910.58万吨,环比节前增加4.5万吨,增幅0.5%。本周五大钢材品种除冷轧和中厚板,其余品种环比均有增量,本周各品种供应增减变化均不大,主因在于品种将铁水调配。库存方面,本周五大钢材总库存1421.51万吨,环比上周减少55.6万吨,降幅3.8%。本周五大品种去库幅度环比相对持稳,去库力度维持,厂库受钢价上涨刺激,发货节奏较上周略有加快,社库降幅收窄主因在于北方雨雪天气影响发运。消费方面,本周五大品种周消费量降幅0.1%;其中建材消费环比增幅0.8%,板材消费环比降幅0.7%。本周五大品种表观消费除冷轧和中厚板,其余品种环比均有小幅回升,整体变化不大。

【下周展望】

供应方面,本周调研末端新增多家钢厂检修,且以长流程企业为主,叠加近期北方开始供暖,使得高炉原料供应比例有所减少,因而下周建材产量预期将有明显减量。库存和需求方面,虽然近期钢价明显上扬,但伴随北方天气因素影响程度加大,出库和需求表现降逐渐减弱,在华东和南方无增量需求的前提下,去库幅度逐步收窄,表观消费水平逐步降低,其中螺纹钢300万吨的周消费水平或将难以触碰。综合来看,北方天气影响去库和需求初步显现,后期将逐步加强。此外,目前虽有宏观刺激市场信心,但反馈到需求上仍需时日,供需矛盾仍在逐步累积,若下周企业检修影响量仍不及预期,钢价大概率转弱震荡调整为主。

【重要关注】

1、天气:未来10天(11月2-11日),气温方面,影响我国的冷空气势力较前期增强,新疆北部、内蒙古东部、东北地区大部、西藏等地气温较常年同期偏低1~3℃。降水方面,新疆北部、内蒙古东部、东北地区累计降水有5~20毫米,部分地区有30~60毫米;四川盆地东部、江汉、江淮西部、江南和华南西部等地累计降水量有30~70毫米,局地超过90毫米;上述大部地区累计降水量较常年同期偏多5成至1倍。

2、宏观:10月份中国官方PMI公布,制造业采购经理指数为49.5%,相比9月(50.2%)下降0.7个百分点,结束了近四个月的上升趋势,再次降至收缩区间,我国经济景气水平有所回落,商品价格下跌,制造业企业投资意愿有所降低。其中生产指数为50.9%,环比下降1.8个百分点,虽仍保持在扩张区间,但相比前两个月扩张力度显著下降;新订单指数为49.5%,较9月下降1个百分点,降至荣枯线以下;产成品库存环比上升1.8个百分点至48.5%,原材料库存环比下降0.3个百分点至48.2%。

3、机械:2023年10月份,我国重卡市场销售约7.7万辆左右(开票口径,包含出口和新能源),环比9月下降10%,比上年同期的4.8万辆增长60%,净增加接近3万辆。这是今年市场继2月份以来的第九个月同比增长,今年1-10月,重卡市场累计销售78.4万辆,同比上涨37%,同比累计增速扩大了2个百分点。截止到10月份,中国重卡市场在今年下半年的表现已经连续超出业内预期,其中的两只胜负手便是“燃气车”和“出口”

据Mysteel统计,本周建材供应环比增加。其中螺纹钢品种,中除华北、西北,其余区域供应均有增产,降产省份主要有黑龙江、江苏、河南等,增产省份主要有江西、辽宁、湖南、四川等;线盘品种,除华中、华南、西南,其余区域供应呈现不同程度增产,其中江苏、黑龙江、河北等省增产明显,辽宁、广东、湖南等省降产突出。热卷方面,本周热轧产量小幅上升,主要增幅地区在东北、西南地区,JLJL本周复产,PG近期钢厂投产意愿增加,整体产量增多。主要降幅地区在华东、东北地区,MG本周检修,TJTT由于在不饱和生产状态下新增一座高炉检修,产量依旧下降。

据Mysteel统计,建材方面,本周建材厂库环比去化。除西北,其余区域库存均有不同下降,集中于华东等沿海地区。省份方面,福建、江苏、安徽等资源流入略有增加,安徽、广东、黑龙江等省厂库环比去化明显。热卷方面,本周厂库小幅降库,主要降幅地区在华东和中南地区,一方面是近期钢厂检修,库存相应减少,另一方面是近期行情好转,钢厂加快对外发货节奏。综合来看,由于宏观利好刺激下钢材价格近期涨势偏好,加上华东及南方刚性需求尚可,且淡季到来前北方钢厂出货仍有支撑,进而推动库存持续去化。

据Mysteel统计,建材方面,以螺纹钢为例,从三大区域来看,华东、南方和北方环比上周分别去化14.29万吨、8.54万吨和2.63万吨;从七大区域来看,除西北,其余区域均有不同程度去库。其中去库明显城市有杭州、福州、武汉、上海等,累库城市集中与北方区域。热卷方面,从三大区域来看,华东和南方环比上周分别去库3.88万吨和4.99万吨,北方周环比累库0.45万吨;从七大区域来看,除西北,其余区域均有不同去化,且以华东和华南为主。其中增库城市主要有乌鲁木齐、兰州等,去库城市主要有上海、常熟、乐从等,其余城市变动均不大。

据Mysteel统计,本周五大品种库存总量为1421.51万吨,环比上周减少55.6万吨,降幅3.8%。其中建材库存环比上周减少43.2万吨,降幅5.8%;板材库存环比上周减少12.4万吨,降幅1.7%。上期库存总量为1477.11万吨,环比上周减少60.58万吨,降幅3.9%。其中建材库存环比上周减少42.9万吨,降幅5.5%;板材库存环比上周减少17.7万吨,降幅2.35%。

【附件:五大品种周消费量季节性变化】

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研究员:陈苏兰

联系方式:021-26093832

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