FX168财经报社(香港)讯 股神巴菲特(Warren Buffett)旗下的伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)出手买入100亿元美元的美国国债,对惠誉下调美国3A长期信用评级视若无睹。亿万富翁、特斯拉首席执行官马斯克(Elon Musk)罕见发出赞同信号,强调快买入短期美债,并强调这是无需动脑的投资选项。
彭博社记者Katie Greifeld上周8月3日在推特写道:“巴菲特购买了100亿美元美国国债,而知名对冲基金经理、Pershing Square Capital Management创始人阿克曼(Bill Ackman)表示,美国30年期国债规模不足。”
随后,阿克曼回应称:“我们实际上同意,巴菲特绝不会以接近当前收益率的价格购买30年期美国国债。他的购买只是使用短期国库券进行现金管理,我们还将现金投资于短期国债。”
马斯克也紧接着在推文下方表示:“是的,短期美国国债是理所当然的。”
(来源:Twitter)
国库券是美国政府发行的短天期债券,到期天数分别为4 周(1个月)、 13周(约3个月)、 26周(约6个月)、52周(约1年),短期国库券的性质,意味着其殖利率与联准会的联邦基金利率密切相关,目前3月期美债收益率为5.27%,远高于全美平均储蓄帐户利率的0.53%。
(来源:ycharts)
今年美国短期国债收益率飙升,短期国债的回报率高于长期债券,也称为收益率曲线倒挂。这种情况主要是由于美联储大幅加息,自2022年3月以来借贷成本增加500个基点。
马斯克和阿克曼发表上述言论的前一天,巴菲特表示,尽管惠誉意外将美国长期信用评级从3A下调至AA+,但他的公司仍坚持每周一购买100亿美元的美国国债。
巴菲特对美国CNBC表示:“有些事情人们不应该担心,这就是其中之一。”他指的是惠誉下调美国长期信用评级。
与此同时,尽管阿克曼透露了他对短期国债的喜爱,但他在上周四(8月3日)透露,他做空30年期美国国债。他的看跌预测是为了对冲利率上升对股票的影响,也是一个“高概率的独立押注”。
上周六,伯克希尔哈撒韦公司公布第二季现金储备达到1470亿美元,营业利润同比增长7%至100亿美元。这是一个可靠的表现,但不断增加的现金储备,接近创纪录的水平,对巴菲特来说是一个持续的“问题”,这表明他的集团正努力在高估值的情况下收购,或是在股市中寻找便宜货。
伯克希尔解决这个问题的方法之一是更积极地进行股票回购,第二季回购额达到14亿美元,而上一季回购额为40亿美元。但《福布斯》(Forbes)指出,随着伯克希尔股价的上涨,这种巴菲特曾经回避的策略已经变得不那么有吸引力了。
至于伯克希尔旗下的许多业务部门,包括保险、铁路和公用事业,巴菲特在5月份的年会上警告说,由于价格上涨,其中大多数业务今年可能会陷入困境。然而,在第二季大多数公司的盈利都出现了增长,BNSF铁路公司是例外。
他还在5月份预测伯克希尔保险承保业务的盈利将会改善,第二季的利润确实增长74%,达到12.5亿美元。其Geico部门2022年因亏损而苦苦挣扎,但在平均保费上升和广告成本下降的帮助下,连续第二个季度取得了积极的业绩。
今年上半年,伯克希尔净出售了超过180亿美元的股票,而去年则净买入了340亿美元的股票。巴菲特和他的团队在本季买入了价值50亿美元的股票,同时卖出价值近130亿美元的股票,股市投资组合的削减也导致现金储备不断膨胀。
对于惠誉采取的降级举措,巴菲特再三强调,惠誉不会改变伯克希尔的经营方式。