【“田经理”定投周记】稀土基本面好人气度低，反差带来投资机会lg...

　　嘉实基金经理田光远的定投周计划系列（2023年3月篇）

　　上周（2.27-3.3）两稀指数均为下跌，跌幅均在2％左右，与市场整体的节奏相反。上周沪深300指数 上涨1.7％，中证500指数上涨0.78％，市场整体在持续上行，基建、数宇经济、通信等板块表现更为突出，新能源板块下跌2％左右，与两稀指数跌幅相似。

　　从上周事件上来看，最关键的事件是是海外龙头新能源车公司在投资者日上表示下一代永磁电机将不再使用稀土，部分稀土产业成分股单日跌幅显著，但整个指数跌幅并不是太多，这也是我们常说的基金化投资比个股稳健的地方。

　　关于该事件我的观点在周中和大家聊过，后续我们关于该事件我的观点在周中和大家聊过，后续我们也看到不少上市公司有公告说明了，个人觉得总体上大家观点是一致的，一方面无论是更换永磁材料还是更换电机种类都是非常重大的非常规突破，难度较大；另一方面，目前稀土的整车成本占比非常小，单车平均也就500元左右，从经济的角度并没有那么大的降本动力；所以我觉得目前来看发生出现新型适合车用的永磁电机的概率非常小，即使发生也将是非常久远之后的事情，大家不必担忧。

　　不过这次事件也让我觉得看到了一个有趣的现象，在海外龙头新能源车公司的投资者日上提到了降低5％的碳化硅晶体管使用，带崩了多家芯片上市企业，但是股价在之后几个交易日都迅速回复了，不过对于稀土而言，股价下跌后的反弹力度却非常小。为什么会反差这么大？不是因为稀土的利空更重大，相反我觉得稀土行业几年之内甚至不会受到影响，这个现象的核心原因是稀土板块现阶段的关注度低、拥挤度低，不像芯片板块那样高关注度、高流动性，所以很多资金从稀土上撤了就撤了短期可能也不会立马回来。

　　不过这也是我觉得现阶段最适合投资稀土的原因， 市场的表现是便宜、低估、低人气的，基本面的表现是业绩好、资源地位高、需求空间大，这种反差性产生的投资机会在市场上真的非常难得，珍惜现阶段稀士的投资机遇，本周继续坚持定投。

　　对于稀有金属来说，锂价还在加速下行，新能源车板块目前的表现也不太好，处于底部区域，目前稀有金属板块和新能源车板块的制约因素是相同的，就是新能源车需求的强弱，所以现阶段的稀有金属适合作为大家布局新能源车板块的一种细分行业选择，还是那句话，车企的降本降价叠加新车型的推出，今年新能源车销量的增长潜力巨大，目前指数处于低位下跌空间已经较为有限，我们耐心等待板块的beta机会，本周继续定投。

　　3.6-3.10定投详情和基金经理的扣款记录如下：