券商金股解析月报（2023年1月）lg...

　　券商金股解析月报（2023年1月）——金融工程定期-20230103

　　1、1月份券商金股特征解析

　　1月份顺丰控股、阳光电源、中国中免、宁波银行、温氏股份、骄成超声、兆讯传媒等金股推荐次数靠前。我们统计了全市场45家券商发布的金股，去重后金股数量合计为265只。在重复金股中，1月份推荐次数靠前的金股为：顺丰控股（9次）、阳光电源（8次）、中国中免（8次）、宁波银行（7次）、泸州老窖（5次）等；在新进金股中，1月份推荐次数靠前的金股为：温氏股份（4次）、骄成超声（4次）、兆讯传媒（4次）、爱尔眼科（4次）、雷电微力（3次）等。

　　1月份电力设备、食品饮料、医药生物等行业金股数量占比靠前。金股权重靠前的行业分别为：电力设备（12.9％）、食品饮料（7.5％）、医药生物（7.1％）、计算机（6.8％）。相比于上月，本月权重增加最多的行业为电力设备（+4.2％）、商贸零售（+2.1％）、美容护理（+1.2％）；权重减少最多的行业为：房地产（-3.2％）、医药生物（-1.7％）、基础化工（-1.6％）。

　　1月份券商金股的市值水平和估值水平均有一定上升。从金股行业内加权市值分位和估值分位水平可以发现，1月份券商金股的市值水平和估值水平均有一定上升，表明1月券商金股风格转向成长风格。

　　2、12月份券商金股绩效回顾

　　12月份券商金股组合整体收益率为-3.7％，2022年以来收益率为-25.2％。全历史区间来看，全部金股组合年化收益率为18.8％，收益表现显著优于沪深300指数和中证500指数。其中，新进金股组合收益表现优于重复金股组合。全部金股、新进金股、重复金股组合12月份收益率分别为-3.7％、-4.2％、-3.2％，2022年以来收益率分别为-25.2％、-21.5％、-27.3％。

　　12月份迎驾贡酒、福瑞股份、祥鑫科技、顾家家居、金钼股份等金股收益率排名靠前。我们统计了月度收益排名前十的金股明细，其中：迎驾贡酒、福瑞股份、祥鑫科技、顾家家居、金钼股份等金股月度收益靠前，12月份收益率分别为28.2％、26.4％、17.9％、17.1％、15.9％。

　　3、开源金工优选金股组合

　　开源金工优选金股组合12月份收益率为-4.4％。全历史区间内，优选金股组合年化收益率为26.5％，收益表现优于全部金股组合。优选金股组合12月份收益率为-4.4％，2022年以来收益率为-19.8％。

　　1月份开源金工优选金股组合持仓明细：寿仙谷、圆通速递、派克新材、斯达半导、国联股份、高测股份、凯莱英、苏州银行等个股业绩超预期排名靠前。

　　风险提示：模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化。