3月非农新增23.6万！美联储5月加息预期骤升 金融市场“涨”声不绝于耳lg...

FX168财经报社(北美)讯 周五(4月7日)，3月份非农就业人数增长与预期大致相符，劳动力市场显示出越来越多的放缓迹象。

美国劳工部周五公布，当月就业人数增加23.6万人，低于道琼斯预估的23.8万人，也低于2月份向上修正的32.6万人。

（图源：CNBC）

失业率降至3.5%，低于预期的3.6%，原因是劳动力参与率上升至新冠疫情大流行前的最高水平。

尽管这接近经济学家的预期，但这一总数是自2020年12月以来的最低月度增长，同时美联储正在努力减缓劳动力需求以冷却通胀。

随着工资增长，平均时薪也增长了0.3%，将12个月的升幅推至4.2%，为2021年6月以来的最低水平。每周平均工作时间降至34.4小时。

（图源：CNBC）

ZipRecruiter首席经济学家Julia Pollak说:“一切都在朝着正确的方向发展。”“在过去两年里，我从未见过一份报告像今天这样符合预期。”

休闲和酒店业领涨7.2万个就业岗位，低于过去6个月的9.5万个。政府(4.7万个)、专业和商业服务(3.9万个)以及医疗保健(3.4万个)也有稳步增长。零售业减少了1.5万个职位。

（图源：CNBC）

虽然2月份的报告从最初的31.1万上调，但1月份的数字降至47.2万，比上次估计的数字减少了3.2万。

另一项衡量失业率的指标(包括灰心丧气的工人和因经济原因从事兼职工作的人)小幅降至6.7%。用于计算失业率的家庭调查比编制调查强劲得多，显示就业岗位增加了57.7万个。

根据1972年的数据，黑人失业率下降0.7个百分点，至5%的历史最低水平。

这份报告发布之际，有一系列迹象表明，就业创造正在减弱。

在本周发布的另一份报告中，企业报告称，3月份裁员激增，较上年同期增长近400%，同时申请失业救济人数增加，私营部门就业增长似乎也在放缓。美国劳工部还报告说，2月份就业岗位空缺近两年来首次降至1000万个以下。

在此之前，美联储已经进行了长达一年的努力，以放松历来紧张的劳动力市场。美联储将基准借款利率上调了4.75个百分点，这是自上世纪80年代初以来最快的收紧周期，也是为了抑制不断上升的通胀。

就在这个月，硅谷银行(Silicon Valley Bank)和签名银行(Signature Bank)的倒闭震动了金融界。经济学家预计，银行业的问题将在未来几个月产生影响。

“3月份的数据实际上是对硅谷银行之前世界的回顾;这份工资调查是在银行倒闭一周后进行的，雇主们还来不及做出回应。但信贷环境收紧的冲击即将到来，”Pantheon Macroeconomics首席经济学家Ian Shepherdson写道。

几位美联储官员本周表示，他们仍致力于抗击通胀，并预计利率至少在短期内将维持在高位。周五的报告公布后，市场定价发生了变化，交易员现在预计美联储将在5月实施最后一次加息25个百分点。

“这对美联储来说是个好消息。当他们做出下一次决定时，他们对劳动力市场没有任何担忧，”Pollak说。“今天的报告对他们来说只是一个勾号。”

不过，投资者担心，美联储的举措可能至少会导致轻度衰退，这是债券市场自2022年年中以来一直在指出的。

纽约联储最近一次计算显示，截至3月底，3个月期和10年期美国国债之间的息差显示，未来12个月出现衰退的概率约为58%。亚特兰大联储的GDP跟踪数据显示，第一季美国GDP仅增长1.5%，而就在两周前，该数据还显示美国GDP增长高达3.5%。

美联储5月加息预期升温 美元、美股期货、美债收益率齐升

在强于预期的美国就业报告发布后，债券市场对美联储5月份加息的预期有所上升。

短期国债收益率领涨，掉期市场为下届联邦公开市场委员会(FOMC)会议定价的额外政策紧缩幅度从当前的4.83%有效联邦基金利率提高至约19个基点。这表明，美联储将基准利率上调25个基点的可能性超过三分之二。

（图源：彭博社）

2年期美国国债收益率一度飙升12个基点至3.96%，随后回落至3.92%。10年期基准债券一度攀升7个基点至3.38%，随后回落至3.35%。2 - 10年期美债收益率曲线的反转加深。

（图源：彭博社）

美国就业报告“全面走强”将提高5月份加息25个基点的可能性。它还应该推迟降息的时间，”道明证券全球利率策略主管Priya Misra表示。“这将允许美联储在5月份加息。但市场仍将关注其他不那么滞后的数据和银行业绩。”

在就业报告发布前，市场一直预期5月美联储将收紧政策14个基点左右，暗示加息的可能性略高于二分之一。

市场减少了预期到2023年后期的后续政策利率下调幅度，掉期交易显示，到12月底，美联储基准利率将在4.33%左右。就业市场数据公布之前，这一数据接近4.18%。

美国国债市场的抛售得益于10年期期货的大宗交易。

美国股指期货小幅上涨。

（图源：彭博社）

美元指数短线迅速拉升，但随后很快自高位回落。

（美元指数30分钟走势图，来源：FX168）

黄金市场休市，而比特币则没什么反应。

（图源：彭博社）

过去一个月，由于对银行体系的担忧，美国国债收益率明显走低。金融机构的动荡引发了投资者对相对安全的美国国债的买盘，并迫使市场重新思考，在通胀仍处于高位的情况下，面对衰退风险上升，美联储能在多大程度上保持紧缩政策。

周五美国利率交易时段因假日提前收盘而缩短。