重大灾难发生会发生吗？警钟敲响：美债市场正开始消化7月债务违约的可能lg...

FX168财经报社(香港)讯 眼下，美债市场正开始消化7月份美国债务违约的可能性。

LPL Research周三(4月19日)发布的一份报告显示，在国会摊牌之际，美国国债市场正开始消化美国债务违约的可能性。

短期国库券及其当前收益率已经敲响了美国国债市场的警钟，投资者通过购买预定在夏季到期的国债，寻求更高的风险回报率。而夏季的几个月里，债务违约可能会发生。

LPL首席固定收益策略师Lawrence Gillum表示：“5月份到期的国库券收益率比晚一个月(大约6月份)到期的国库券收益率低约1.2%，比7月份到期的国库券收益率低1.49%。”

一个月期美国国债目前的收益率约为3.71%，而3个月期美国国债的收益率为5.14%。

大多数估计表明，财政部手头将有足够的现金来支付5月份的债务，但除非国会迅速采取行动提高债务上限，否则这种前景在6月、7月，尤其是8月变得更加不稳定。

“投资者推高这些债券的价格，似乎是以牺牲在预定X日期前后到期的债务为代价……投资者可能会要求更多的资金来持有那些有延迟支付风险的证券，”Gillum解释称。

“大限之日”即指美国政府现金和特别措施用完的截止日，业内俗称X日。

5月和7月到期的美国国库券收益率之差，与2011年上一次严重的债务摊牌时的水平相去甚远，当时标普将美国的债务评级从AAA下调至AA+。

这一次，共和党人没有表现出与民主党人合作通过提高债务上限的迹象，尽管两党都继续表示美国债务违约“不是一种选择”，但类似的情况可能会重演。

提高债务上限需要美国国会批准。然而，距离触及债务上限已经过去3个月的时间，美国民主党和共和党在债务上限问题上仍未能达成妥协。拜登政府希望国会像过去一样无条件提高债务上限。而共和党则希望将提高债务上限与削减政府支出捆绑。

Gillum说：“另一家评级机构惠誉(Fitch)威胁说，如果国会不尽快采取行动，它将采取(与2011年标准普尔类似的)行动。债务评级再次下调可能会对金融市场造成破坏。虽然我们认为国会将及时采取行动并达成协议，但这些政治博弈可能会给市场带来波动。”

按照历史经验，越接近X日，美股波动性就越大。

Nationwide投资研究主管Mark Hackett周一在一份报告中写道，“分析师们想起了2011年的痛苦经历，当时美国债务评级首次被下调，标准普尔500指数在不到三个月的时间里下跌了19%。”

穆迪警告称，短期债务违约可能导致100万美国人突然失业，经济陷入温和衰退。

高盛首席经济学家兼全球投资研究主管Jan Hatzius在周二发布的一份报告中表示，根据初步数据，4月迄今为止的“疲软”税收收入表明，提高债务上限的最后期限在6月上半月到来的可能性有所增加，这将提高短期扩展举债上限的可能性。

高盛之前预估，美国财政部将在8月初至中旬左右耗尽现金。

当地时间4月16日，欧洲央行行长拉加德在采访中表示，她相信美国不会出现债务违约的情况，原因是“不敢相信他们会让这样一场重大灾难发生”，因为一旦真的发生这种情况，不仅会对美国产生非常负面的影响，而且还会给全球带来可怕的后果。她还表示，全球经济正在复苏，但也面临着高度的不确定性。