特朗普交易何时刹车?小摩抛出这一关键指标!
特朗普交易何时刹车
特朗普赢得美国大选的结果推动了美股和加密货币创下历史新高,但市场上也充满了不确定性。投资者开始关注特朗普政策是否会带来长期的市场拐点。摩根大通(小摩)认为,投资者可以通过关注美国国债市场来预测这一拐点,特别是10年期美债收益率。如果该收益率达到5%,可能意味着市场情绪将发生转变,特朗普的政策刺激效应将转为担忧。
美债市场关键指标
小摩的股票策略团队表示,债券收益率达到5%的那一刻,特朗普胜选带来的正向市场刺激可能转为负面因素。根据TodayUSstock.com报道,市场将开始关注加息周期的可持续性以及通胀风险的加剧,这可能导致投资者对股票市场产生恐惧情绪。目前,10年期美国国债的收益率约为4.3%,接近其历史高点,但尚未达到5%的警戒线。
特朗普政策对市场影响
在特朗普胜选后,美债收益率的上涨主要由市场预期“懂王”的关税政策和移民保护措施所推动。这些政策可能会推高通胀,迫使美联储重新加息。此外,由于特朗普政府的财政赤字不断膨胀,市场对这一问题的关注加剧了美债收益率的上行压力。Yardeni Research的总裁Ed Yardeni也表示,如果特朗普实施大规模刺激政策,可能会导致赤字进一步扩大,从而迫使投资者抛售美债,推高收益率至一个可能影响经济的水平。
特朗普胜选后的市场表现
尽管市场在特朗普胜选后经历了一段上涨,但小摩认为,美国股市在短期至中期内仍将受特朗普政策的影响,直到债券收益率达到5%这一警戒线。在政策完全落地之前,股市的走势依然会被积极的市场预期推动。然而,一旦达到这一临界点,股市可能会面临调整的风险。小摩还预测,今年美股的回报率可能会超过2016年特朗普当选时的水平。当前,标普500指数的回报率已经达到26.54%,远超2016年的11%。
编辑观点与名词解释
特朗普的胜选无疑对市场产生了重大影响,尤其是对美股和加密货币市场的推动作用显著。然而,市场的乐观情绪可能会在美债收益率达到5%的关键节点后发生改变。小摩指出,债券市场的变化将是投资者预测市场拐点的一个重要信号。如果特朗普政府实施过度的财政刺激措施,可能会导致赤字膨胀,从而对经济产生负面影响,进而导致股市下跌。
名词解释
10年期美债收益率:美国政府发行的10年期债券的收益率,反映了债务成本和市场对经济前景的预期。
财政赤字:指政府的支出超过其收入,导致国家财政状况出现亏空,需通过借款等方式弥补。
标普500指数:标准普尔500指数,是美国股市中500家大公司股票的加权平均指数,广泛反映美国股市整体表现。
今年相关大事件
2024年11月:特朗普胜选带动美国股市和加密货币创下历史新高,市场乐观情绪高涨。
2024年11月:摩根大通发布研究报告,指出10年期美债收益率达到5%可能成为美国股市的拐点。
来源:今日美股网