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忽然之间,市场为何风向变了?!下周风暴绝对不止美联储

2024-03-15 19:36:27
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摘要:本周全球股市料以温和收市,此前连续七周上涨,因美国通胀高于预期,打压市场对美联储降息速度和频率的押注。

FX168财经报社(香港)讯 本周全球股市料以温和收市,此前连续七周上涨,因美国通胀高于预期,打压市场对美联储降息速度和频率的押注。

美国最新通胀数据削弱美联储即将降息的理由,股市临近周末之际表现平淡。摩根士丹利资本国际全球股票指数周五(3月15日)下跌0.2%,本周持平,而今年第一季度的大部分时间都在强劲反弹。

斯托克欧洲600指数基本持平,电信和汽车板块上涨,抵消了房地产和消费品板块下跌的影响。在欧洲央行官员普遍鸽派的评论中,该指数仍有望实现第八周上涨,这是自2018年以来最长的连续上涨。

纳斯达克100指数和标准普尔500指数期货持平。美债收益率大涨令科技股承压,在伦敦早盘交易中,欧洲科技股指数下跌0.5%,此前亚洲和华尔街股市也出现了类似的暴跌。

澳大利亚和韩国的基准股指下跌。香港股市下跌约2%,而内地股市则在涨跌之间波动。早些时候,中国人民银行将一年期政策性贷款利率维持在2.5%不变,并自2022年11月以来首次从银行系统抽走资金。

交易员往往会减持科技股,因为他们认为,这些高增长企业可能会发现更难借到资金来扩张,或者债券的高收益率降低了投机性股票的吸引力。

美联储降息押注不到三次

美国国债在周四遭遇抛售后企稳,10年期国债收益率昨日上升10个基点。2月份生产者价格指数(PPI)的涨幅超过预期,与本周早些时候高于预期的消费者价格指数(CPI)相呼应。总的来看,这些数据表明,美联储抑制通胀的工作还没有完成。

“价格压力看起来更加顽固,反通胀的过程比预期的要长,”Capital.com资深市场分析师Kyle Rodda表示。他补充称,这“给科技股驱动的涨势带来了潜在的阻力”。

美债收益率上升支撑美元,彭博美元现货指数延续了前一交易日的涨幅。衡量美元兑欧元、日元和其他四种主要货币汇率的美元指数在周四反弹后上涨0.05%,至103.45,有望创下今年1月以来的最佳单周表现。

周四公布的美国生产者物价指数(PPI)增幅高于预期,这呼应本周稍早的消费者物价指数意外上升,市场情绪转为谨慎。

预计美联储将在3月19-20日的会议上连续第五次维持利率不变,会议焦点将是美联储新的“点阵图”。去年12月,政策制定者的预测中值显示,2024年将降息三次,每次25个基点。

LSEG的利率概率应用显示,交易员已将美国联邦储备委员会6月份降息的几率从周三晚间的约67%降至60%。美联储是全球最具影响力的央行。对于2024年,市场目前预计的降息幅度不到三次,低于大约两周前的三次至四次,低于去年年底的七次左右。

日本央行将退出极端鸽派?

与此同时,日本成为全球市场的焦点,外界猜测日本央行可能在下周二(3月19日)结束的为期两天的会议上退出其极端鸽派货币政策。

日本时事通讯社周四报道称,日本央行已开始安排在此次会议上结束其负利率政策。消息人士对路透表示,央行将讨论结束负利率,而政府似乎也支持政策转变。日本财务大臣铃木俊一周五表示,日本经济已不再处于通缩状态。

每年春季,日本工会和管理层都会举行谈判,即“春斗”,以便在4月日本财政年度开始前确定月工资。包括丰田、日立和松下在内的一些日企巨头的谈判于本周结束,许多公司完全满足甚至超出工会要求。

周五日本最大工会联合会Rengo宣布“春斗”初步结果,成员工会今年赢得5.28%的平均工资涨幅,为1991年以来的最大涨幅,超出去年加薪幅度3.8%,但不及此前提出的要求5.85%。在初步统计结果中,基本工资平均增长3.7%,高出去年的2.33%。

日本央行将密切关注工资谈判结果,以判断是否能实现2%可持续通胀的目标,强于预期的结果可能会说服日央行在下周二结束结束负利率时代,而不是等到四月份。

日本央行将从下周一开始举行为期两天的货币政策会议,日媒在3月4日至6日期间对28位经济学家调查显示,其中8 位经济学家预计下周会议将转变政策,如结束负利率或取消收益率曲线控制政策,17位预测将在4月份会议上行动。

在日本最大的工会组织宣布井喷式加薪后,日元走弱,这可能促使日本银行自2007年以来首次提高利率。市场已基本消化升息的影响,但升息后缓慢的紧缩步伐将削弱日元相对于美元的收益率优势,因美联储仍对降低借贷成本持谨慎态度。

“这些数据符合日本央行设定的工资标准。3月份加息的可能性更高,”瑞穗国际策略师Evelyne Gomez-Liechti说,“但无论日本央行是在3月还是4月加息,最终利率以及他们将以多快的速度达到目标,仍存在很多不确定性。”

通常被视为全球经济风向标的价飙升至每吨9,000美元,因投资者押注全球制造业活动回升将推高对工业大宗商品的需求。

同样在大宗商品方面,油价保持在近四个月高位,此前IEA预测,在OPEC+维持减产的前提下,到2024年将出现供应短缺,改变此前的供应过剩预测。

比特币周五下跌,从一天前接近73,798美元的历史高点回落。

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