2024如何挖掘投资机会？一文看透全球投资大佬们说什么lg...

FX168财经报社(香港)讯 今年对于投资者来说已经是艰难的一年，围绕央行举措、经济放缓前景和世界各地关键选举的争论加剧，都让基金经理感到压力。

从外包制药服务提供商到长期美国国债和私人信贷交易，无论是新加坡还是远至瑞士的首席投资官均寻求长期增长，并押注经济放缓最终压低资产价格，创造买方市场。

新加坡政府投资公司(GIC)：估计管理资产达7,700亿美元

GIC首席信息官Jeffrey Jaensubhakij认为，今年的风险将会加大，从“长期走高”的利率侵蚀企业财务，到地缘政治问题，甚至人工智能(AI)迫使企业做出昂贵的调整计划。

不过，这同时意味着，有更多机会成为那些需要资金的企业的可靠贷方。他表示：“较高的利率和紧张的信贷供应使私人信贷的新部署成为关注领域。”

他补充，通过实物资产对冲通胀仍然很重要。

“在房地产领域，物流、学生住宿和酒店业的基本面仍然具有弹性。”

瑞士百达(Pictet)：估计管理资产达2500亿瑞士法郎

对于Pictet首席信息官兼投资主管César Pérez Ruiz来说，能源独立和应对气候变化是交易的关键主题。但这并不等同于投资太阳能电池板或电动汽车等显而易见的行业。

他引用施耐德电气为例说道：“我想购买受益者——那些将进行数字化的公司，那些将进行基础设施投资的公司，” “将会出现我称之为‘新主力’的工业公司。”

由于中国的房地产、消费和科技公司都经历了持续的波动，他对#中国经济#的前景仍然持谨慎态度。此外，他还发现这与十多年前的西班牙房地产危机有许多相似之处，且至今仍在产生影响。

他补充，欧洲和日本是有吸引力的投资市场，尤其是为后者国内市场提供服务的娱乐、消费、机器人和数字服务公司。

他强调：“如果出现经济衰退，小盘股的表现将优于大盘股，因为每个人都躲在大盘股中。”

#2024投资策略#

合众集团(Partners Group)：估计管理资产达1,470亿美元

与许多同行不同，合众首席信息官Stephan Schäli仍然看到了中国的亮点，尤其是在制药公司等领域.

这些公司在#新冠疫情#高峰期时估值爆炸式增长，但随着寻求增长，这些公司的估值开始变得更加便宜。他说：“我们是全球投资者，所以不会排除中国。”

他补充，制药服务从药物开发到制造和包装公司的外包给中国和其他西方市场带来了机遇。

华夏基金：估计管理资产达1.89万亿元人民币

华夏基金全球资本投资部首席信息官理Richard Pan表示，尽管经济放缓和#中国房地产危机#打压了投资者信心，但2024年中国市场的上行意外可能多于下行。

扭转局面的催化剂包括中国降息幅度超出预期，因为美联储降息可能为中国政策制定者提供更多空间，以及对陷入困境的房地产市场提供更强有力的支持。

他强调：“我们缺乏的只是信心”，并指出，与美国相比，中国的经济增长更快。一旦房地产下滑势头得到遏制，“信心很可能会恢复。”

他表示，自疫情爆发以来，中国企业的竞争力已经增强，并将继续如此。

尽管电动汽车制造商和太阳能电池板生产商的崛起众所周知，但他认为，对先进芯片的限制帮助中国半导体制造商获得了更大的市场份额。

他认为中国经济的规模使其能够承担开发新能源和AI等关键技术所需的巨额投资。

他认为以上这些因素被市场严重忽视了，同时预计医疗保健和电商行业的估值将出现复苏。

AMP：估计管理资产达680亿澳元

AMP首席信息官Anna Shelley表示，她的团队将在未来六个月内寻找离岸私人债务交易。

她表示：“我们最初关注的是澳大利亚私人债务市场，我认为这是一个非常可靠的投资空间，具有良好的估值和良好的收益率。”

她正在寻找能够提供更大回报的“高风险私人债务”，尤其是在美国。

淡马锡：估计管理资产达3,820亿新元

淡马锡首席信息官Rohit Sipahimalani表示，美联储降息的前景对美国市场具有“建设性”影响，而金融状况的放松将降低衰退风险。

他表示：“尽管某些细分市场存在有吸引力的机会，但估值使我们不太可能在指数层面看到大幅上涨。”

他喜欢印度，尽管其估值“有点高”，并且被日本所吸引，这在一定程度上要归功于东京证券交易所的改革。

在私募市场，他认为估值将会重新评估。他说：“一些需要向有限合伙人返还流动性的私募股权公司现在面临着以更现实的价格出售的压力。”

“在 2021 年筹集了大量资金的公司现在正在开始使用这些资金。他们需要回来筹集这笔资金，并且必须以更现实的估值来筹集资金。”

他表示，大量私人信贷涌入市场可能会减缓资本需求，并指出淡马锡本身也在这一领域发挥作用，尤其是当它像今天这样提供“类似股票”的回报时。

澳大利亚养老基金(Rest Super)：估计管理资产达800亿澳元

澳大利亚Rest Super仍然看到了房地产和基础设施的吸引力，但首席信息官Andrew Lill表示，私人市场“尚未定价到结构性通胀上升的新水平”。

尽管Rest Super在过去 18 个月中一直“适度增加”其私人信贷敞口，并将在2024年继续这样做，但它也一直在关注机构投资组合的一个重要组成部分：债券。

他说：“当美国10年期国债利率在10月份触及5%时，这是我们完成加息行动的信号，” “在这个收益率水平上，固定利率成为比你在投资组合中相当长一段时间以来看到的更好的防御性资产。”

他表示，该基金一直在减少高收益风险敞口，因为目前利差高于主权利率，风险与回报的吸引力变得越来越小。