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美国黄金期货交易已近50年,为什么分析师越来越看好黄金?

2024-08-19 00:00:16
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市场观察报道说,自美国黄金期货首次交易以来已近50年,而今年黄金找到了一个好方式来庆祝:到目前为止,今年结算价已创下28次历史新高。

该图片由Steve BidmeadPixabay上发布

随着西方投资者和全球央行的追捧,黄金可能还有上涨空间。

BullionVault研究主管阿德里安·阿什本周在评论中表示:“过去五年里,央行对黄金的需求激增,几乎吞掉了生产的每10盎司黄金中的1盎司。”

他说:“在基本面和整个市场情绪方面,央行对黄金似乎永无止境的需求,已经变得对黄金的牛市至关重要。”

阿什指出,自2004年夏天以来,央行储备中的黄金总量按重量增加了近19%,按美元价值计算则增长了七倍,达到2.4万亿美元,其中以俄罗斯、中国、印度和土耳其为主。

Sprott资产管理公司的市场策略师保罗·黄说,持续的黄金购买“几乎耗尽了可交易黄金的‘自由流通库存’。”

根据世界黄金协会引用的国际货币基金组织的数据,截至2024年5月,全球官方黄金储备总量为36,089公吨。考虑到市场估计历史上共开采了约212,582公吨黄金,这是一个相当大的数量。

Apollo Global Management的首席经济学家托斯滕·斯洛克说,金价上涨是因为央行正在购买黄金,可能是为了担忧美国财政状况,转向多样化投资,远离美国国债。

上周五,最活跃的12月黄金期货合约,在纽约商品交易所盘中创下每盎司2,538.70美元的历史新高,并以2,537.80美元的纪录价位结算。

黄金大涨,正值芝加哥商业交易所集团纪念黄金期货在交易所自1974年12月31日首次交易50周年。

斯洛克指出,地缘政治不确定性仍然居高不下,这支撑了黄金市场。中国家庭的其他投资机会——如中国大陆和香港的房地产和股票,已减少,这增加了中国家庭对黄金的需求。

Gold Newsletter编辑布莱恩·伦丁表示,在美国及其盟友因乌克兰入侵而对俄罗斯实施制裁后,央行对黄金的需求激增。

“在美元武器化之后,央行通过将其储备资产从美元转向黄金来保护自己,”他说。

伦丁表示,2022年是央行购买黄金的创纪录年份,官方购买量约占年度黄金产量的三分之一,“他们在第二年几乎购买了同样多的黄金,迄今为止,今年的购买量有望创下新纪录。”

然而,近几个月来,央行的购买似乎有所放缓。

伦丁指出,今年年初中国央行是市场上的“重要参与者”,但“在过去几个月里没有宣布任何购买”。他提到,一些人猜测中国并没有停止购买黄金,只是不再对外宣布,以压制价格。

世界黄金协会高级市场策略师乔·卡瓦托尼表示,尽管最近几个月央行购买量有所放缓,但在过去两年里,央行仍然是黄金市场的“最大新闻”。

他说:“第二季度央行黄金购买量比五年季度平均水平高出3%,延续了这一领域长期的正需求趋势。这仍然是一个非常健康的购买水平。”

与此同时,伦丁指出,西方黄金买家一直“相对缺席”,但随着美联储似乎将在下月开始降息,“西方投资者正在进入市场,并重新定价黄金”。

他说,随着西方买家进入市场支撑金价,没有理由认为央行或中国投资者会放弃他们的黄金购买。

伦丁表示,这可能是“黄金作为可投资资产历史上首次”出现东西方买家同时购买黄金的情况。他指的是1971年后的时期。在此之前,美国货币体系与黄金储备挂钩,“黄金就是货币”,直到1971年尼克松终结了所谓的金本位制。

如果市场确实看到东西方同时购买黄金,这可能会“导致金价远远高于我们今天所看到的水平”,伦丁说。

来源:加美财经

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