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这位8月份劝大家抄底的策略师认为9月份的波动仍然是买入机会,并推荐了这些板块

2024-08-29 00:00:18
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八月初的美股暴跌被证明是一个巨大的买入机会,而一位看涨的策略主管认为,可能在九月出现的市场震荡也同样如此。

此前听从Truist的首席市场策略师基思·勒尔纳建议的投资者可能因此受益匪浅。在8月5日夏末市场低迷的时期,勒尔纳写道,美国股票的风险回报比显著改善,特别是长期上升趋势依然完好无损。

虽然当时看起来牛市即将结束,但实际上正如勒尔纳在最近一次采访中所说的那样,“这是一次过度的恐慌”。在过去的三周内,标普500指数上涨了7.9%,距离历史高点仅差约1%,而历史数据表明很快就会达到这一水平。

勒尔纳在8月26日的报告中写道,当美国股票从1月到6月上涨超过10%时(如今年),在下半年通常会再上涨9%。即使是在经历了8.6%的回调之后,这也与今年夏天的8.5%回撤有着惊人的相似之处。

Truist发现,过去四年中出现了一个显著的模式:标普500指数在第三季度末下跌,然后在年底强劲反弹。

BMO资本市场的策略师指出,自2020年以来,标普500指数在9月份下跌了3.9%至9.3%不等,然后在年底平均上涨超过10%。

这种趋势并不新鲜,Truist的研究发现,九月是几十年来市场表现最差的月份。

勒尔纳怀疑,今年这种剧本可能会再次上演。今年秋天的选举可能会成为焦点,取代已经在市场中消化的利率削减预期,在政治前景明朗后,市场的关注点将转向上升的盈利预期和改善的市场广度。

“在第四季度,当度过选举后,市场往往会有一些宽慰性的反弹,”勒尔纳说。“这些因素表明,市场仍有上涨空间。”

根据Truist的数据,市场广度在这次复苏期间有所改善。至于投资者应如何为可能的九月下跌做好准备,策略主管表示,他鼓励客户坚持投资计划。

勒尔纳说:“我所接触的投资者,他们并不是为九月投资的,他们是为未来三年、五年、十年。”

Truist的行业建议与两个月前相似,但有一个显著变化。勒尔纳的团队一直对通信服务和公用事业板块保持坚定的看涨态度,但他们对科技板块的观点则从超配转为中性,然后又回到超配。

通信服务和科技等以增长为导向的板块,具有令人印象深刻的盈利能力,并受益于人工智能的热潮,而以防御性为导向的公用事业板块则拥有稳健的动能和诱人的估值。

勒尔纳表示,他还在关注金融、工业和房地产这三个行业。这些行业除了对经济敏感外,没有太多共同点。金融板块的交易表现良好,但基本面一般;工业板块有强劲的长期催化剂,但尚未打折;而房地产板块表现不稳定,但将在利率削减中受益匪浅。

对于小型股,勒尔纳表示,随着美联储准备大幅降息,可能会进一步上涨。他在报告中指出,虽然这个板块仍以显著折扣交易,但疲软的盈利前景和经济动能的放缓是这类周期性股票面临的挑战,因此大市值股票是更安全的长期选择。(商业内幕)

来源:加美财经

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