周评：当鹰派遇上通胀再升温铸就疯狂9月 非农来袭恐事与愿违lg...

FX168财经报社(北美)讯 9月26日至9月30日当周金融市场综述：通胀数据的再度升温，令上周美联储的鹰派加息影响持续发酵，美元在更加鹰派的前景预期下维持住高位震荡，这给全球资产继续带来持续的压力。另外本周的英镑危机，令人们对全球债市的担忧急剧攀升，加上地缘政治风险的拖累，导致风险情绪承受着巨大的压力。

外汇市场：自从美联储加息以来，美国国债收益率飙升，美元相对全球其他货币迅速升值。本周稍早，英国政府宣布的一系列大规模减税措施，造成借款成本飙升，英国国债猛烈下跌，并可能引发一些平时较为平静的金融工具崩盘，英镑也一度逼近和美元平价的困境。不过随着英国央行启动紧急干预措施，加上美元的触顶回调。本周英镑触低反弹，英镑/美元开于1.0848，最高触及1.1235，最低触及1.0360，最终收于1.1168，周线上涨0.0320，或2.95%。美元指数本周开于113.02，最高触及114.78，最低触及111.58，最终收于112.17，周线下跌0.85，或0.75%。欧元/美元本周开于0.9667，最高触及0.9854，最低触及0.9536，最终收于0.9801，周线上涨0.0114，或1.17%。

商品市场：本周中期，黄金价格出现关键进展，从2.5年低点回升，逼近1700美元，之后多头凭借美元回调继续寻找机会。分析师认为，如果金价能重回1700美元上方，上行趋势将得以实现，并有可能进一步升至1740美元。现货黄金本周开于1643.93美元/盎司，最高触及1675.43美元/盎司，最低触及1614.93美元/盎司，最终收于1660.95美元/盎司，周线上涨17.03美元，或1.04%。

原油市场方面，由于对全球经济放缓和美元走强的担忧日益加剧，超过了对石油供应紧张的担忧，油价出现两年多来首次季度下跌。本季度西德克萨斯中质(WTI)原油累计下跌约24%。油价下跌幅度的缩小令石油输出国组织欧佩克感到担忧，欧佩克已经表示愿意保护原油价格，正在讨论减产计划，此举可能阻止油价下滑，并为市场提供更多方向。

欧美股市：标准普尔500指数在9月份创下十多年来的最大跌幅，滑过了一个充满历史性高通胀、利率上升和衰退担忧的动荡季度的终点线。2022年前9个月，华尔街连续三个季度下跌，是标准普尔和纳斯达克指数自2008年以来最长的连续跌幅，也是道琼斯指数七年来最长的季度下跌。本周道指下跌2.92%，纳指下跌2.69%，标普500指数下跌2.91%。在刚刚过去的9月份，道指下跌8.84%，纳指下跌10.5%，标普500指数下跌9.34%。在第三季度，道指下跌6.65%，纳指下跌4.1%，标普500指数下跌5.25%。

当周要闻盘点：

通胀再传坏消息、美联储二把手又放“鹰”

核心PCE物价指数较上年同期增长4.9%，高于预估的4.7%，也高于上月的4.7%。

包括天然气和能源在内，8月份整体PCE物价指数增长了0.3%，而7月份下降了0.1%；不过，8月份PCE物价指数同比增长6.2%，高于市场预期的6%，但连续第二个月下滑，并创下今年2月份以来的最低增速。

数据公布之后，美国基金期货显示，交易员认为美联储在11月会议上加息75个基点的几率为68%，高于美国PCE数据公布前的61%。

财经网站Forexlive点评称，PCE再显通胀火热现象。尽管如此，火热的8月CPI报告已经引发了最新一轮的避险情绪，因此8月的高物价并令人大吃一惊。

美联储副主席布雷纳德周五强调了解决通胀问题的必要性，以及在任务完成之前不要退缩的重要性。

布雷纳德在为纽约演讲准备的讲话中表示:“货币政策需要在一段时间内保持限制性，才能让人们相信通胀正在回到目标水平。”“基于这些原因，我们致力于避免过早退出。”

上周三，美联储宣布今年第五次加息，将基准基金利率推高至3%-3.25%的区间。9月份的加息标志着美联储连续第三次将利率上调0.75个百分点，该利率将传导至大多数可调利率消费者债务。

尽管美联储官员和许多经济学家预计通胀可能已经见顶，但布雷纳德警告不要自满。

她说:“美国和其他国家的通货膨胀非常高，不能排除出现更多通货膨胀冲击的风险。”

自从美联储加息以来，美国国债收益率飙升，美元相对全球其他货币迅速升值。布雷纳德指出了美元升值的后果。她说，这给全球带来了通货膨胀压力。

“总的来说，美元升值往往会降低美国的进口价格，”她说。“但在其他一些司法管辖区，相应的货币贬值可能会加剧通胀压力，需要进一步收紧政策来抵消。”

美联储并不是唯一一个收紧政策的国家，世界各地的央行都在提高利率以应对各自的通胀问题。不过，美联储的行动比多数同行更为激进，布雷纳德指出，其可能会产生溢出效应。

英国央行紧急出手干预 防止英国金融稳定出现“重大风险”

英国央行周三表示，即日起到10月14日，其将根据需要购买尽可能多的长期政府债券，以稳定金融市场。英国央行在一份声明中表示，“如果市场功能失调持续或恶化，将对英国的金融稳定性构成重大风险”。

而英国央行的举措立即引起市场上的反应，数据显示，英国债券流动性在央行干预后略有改善。但投资者和分析师们表示，现在判断损失有多深、有多广，以及央行的行动是否足以稳定局势，还为时过早。

据《华尔街日报》报道，英国和其他市场的债券价格上涨，压低了借贷成本。30年期英国国债收益率从政策宣布前的逾5%骤降至4.09%，这种降幅通常需要数周或数月才能达到。

分析师难以确定周四英镑反弹的确切催化剂，但指出英国央行的干预、美元下跌以及本季度末投资组合的重新平衡。许多人警告称，交易火热，英镑前景依然黯淡。

“英国央行的干预表明，它愿意在受到市场压力时采取行动。这有助于稳定英镑，”德国商业银行外汇策略师Esther Reichelt表示。“然而，整个政治局势仍然高度动荡，情绪可能会迅速改变。”

英国央行首席经济学家Huw Pill在访问北爱尔兰时表示，英国目前面临的经济困境部分源于英国首相将其归咎于俄罗斯。

FXStreet分析师Haresh Menghani撰文指出，溢出效应引发美国国债收益率大幅下降，迫使美元回吐稍早涨幅。事实证明，这是促使以美元计价的黄金在盘中出现大规模空头回补的一个关键因素。

然而投资者似乎相信，美联储将继续以更快的速度加息，以对抗居高不下的通胀。这可能对美国债券收益率起到推动作用，有利于美元多头。

普京签署顿涅茨克等四地入俄条约 乌克兰和美国迅速做出强势回应

周五在克里姆林宫举行的盛大仪式上，俄罗斯总统普京宣布俄罗斯吞并乌克兰大片领土，并承诺莫斯科将在针对基辅的“特别军事行动”中取得胜利，尽管他的一些部队可能面临失败。

普京宣布乌克兰15%的领土被纳入俄罗斯的统治，这是二战以来欧洲最大的吞并事件，此举遭到西方国家的坚决反对，美国和英国宣布对乌克兰实施新的制裁。

与此同时，在被吞并的四个地区之一的俄罗斯军队正面临乌克兰军队的包围，此前普京下令大规模动员，将数十万俄罗斯士兵调往前线。

另一方面，乌克兰总统泽连斯基周五召开最高统帅部会议。据泽连斯基在会后通过社交媒体透露，会议讨论了乌军未来一个阶段的行动计划，分析了俄军接下来有可能采取的行动，磋商了如何更有效地向“热点地区”的乌军提供军事装备。

据当地媒体报道，泽连斯基周五主持召开了乌国家安全委员会紧急会议，讨论了加强和扩大支持乌克兰的国际联盟，增加对乌克兰军事和技术援助，落实在国际舞台上获得安全保障等。

当地时间周五，泽连斯基、乌议长斯特凡丘克和乌总理什米加尔签署了乌克兰加入北约的申请。

此外，拜登政府周五宣布对数百名俄罗斯官员和实体实施新的经济制裁，以回应克里姆林宫非法吞并乌克兰四个地区的行为。

美国总统拜登在一份声明中抨击俄罗斯总统普京重建苏联式俄罗斯帝国的目标，他说：“毫无疑问，这些行动没有合法性。”

“我敦促国际社会所有成员拒绝俄罗斯非法吞并乌克兰的企图，只要需要，就和乌克兰人民站在一起，”他说道，并誓言美国及其盟友将追究克里姆林宫的责任。

新的制裁针对俄罗斯境外的几家幌子公司，这些公司是今年成立的，目的是帮助俄罗斯主要军事供应商逃避已经面临的制裁。

新的制裁还扩大了对克里姆林宫高级官员的制裁，将他们的妻子和成年子女也包括在内。

下周市场展望：

9月非农就业数据无疑是下周的重头戏，投资者可借此机会了解，美联储的激进加息是否已开始抑制经济增长。

另一方面，10月将迎来三季度财报季，在美元走强和供应链混乱的背景下，投资者需要衡量企业利润受到了多大程度的影响。

此外，在全球央行普遍激进加息的背景下，将于下周公布利率决议的澳洲联储和新西兰联储也值得关注。

下周重要经济数据和事件：

周一(10月3日)

欧元区9月Markit制造业采购经理人指数终值

美国8月营建支出(月率)

美国9月ISM制造业采购经理人指数

央行动态：

堪萨斯联储主席乔治发表讲话

纽约联储主席威廉姆斯发表讲话

亚特兰大联储主席博斯蒂克参加2022年虚拟技术颠覆大会的讨论

澳洲联储公布利率决议

欧元区各国外长就如何应对能源价格和通胀居高不下情况下的欧元区经济形势召开会议，经合组织秘书长科尔曼将出席

亚特兰大联储主席博斯蒂克在一场科技大会上致开幕词

里奇蒙德联储主席巴尔金发表讲话

假日预告：

中国、中国香港因国庆节假期休市

周二(10月4日)

欧元区8月生产者物价指数(年率)

美国8月耐用品订单修正值(月率)

德国8月未季调贸易帐(十亿欧元)

财经事件：

第33届欧佩克和非欧佩克部长级会议举行

央行动态：

旧金山联储主席戴利发表讲话

新西兰联储公布利率决议和货币政策评估报告

纽约联储主席威廉姆斯在一场活动上致开幕词和闭幕词

达拉斯联储主席洛根发表讲话

克利夫兰联储主席梅斯特发表讲话

美联储理事杰斐逊发表讲话

假日预告：

中国因国庆节假期休市

中国香港因国庆节而北向交易关闭

周三(10月5日)

美国9月ADP就业人数变动(千人)

加拿大8月贸易帐(十亿加元)

美国8月贸易帐(十亿美元)

财经事件：

欧盟领导人举行非正式峰会，至10月7日

央行动态：

亚特兰大联储主席博斯蒂克就坚决抗击通胀的主题发表讲话

日本央行行长黑田东彦在分行行长会议上发表讲话

假日预告：

中国因国庆节假期休市

周四(10月6日)

中国9月底外汇储备(十亿美元)

欧元区8月零售销售(月率)

央行动态：

美联储理事丽莎·库克在彼得森研究所发表讲话

芝加哥联储主席埃文斯发表讲话

美联储理事沃勒就美国经济前景发表讲话

克利夫兰联储主席梅斯特就美国经济前景发表讲话

澳洲联储公布金融稳定报告

欧洲央行公布9月货币政策会议纪要

加拿大央行行长麦克勒姆在哈利法克斯商会发表讲话

假日预告：

中国因国庆节假期休市

周四(10月7日)

美国9月季调后非农就业人口变动(千人)

美国9月失业率

中国9月财新综合采购经理人指数

中国9月财新服务业采购经理人指数

央行动态：

英国央行副行长拉姆斯登发表讲话

纽约联储主席威廉姆斯参与一项活动的问答环节