市场周评：地缘风险降温难敌美联储鹰歌嘹亮 黑五来袭金融资产能否扛住不打折？lg...

FX168财经报社(北美)讯 11月14日至11月18日当周金融市场综述：本周在生产者物价指数(PPI)的帮助下，以及地缘风险降温后，市场投资情绪一度获得提振。但随着美联储官员继续释放出鹰派的言论，美元指数从低位回升，这给市场风险情绪造成打压，黄金和原油也再度承压。

外汇市场：美联储官员的讲话引发了对美国收紧货币政策的担忧，投资者重新押注美联储更加鹰派的加息路径，令美元在低位获得支撑。美元指数本周开于106.42，最高触及107.27，最低触及105.34，最终收于106.97，周线上涨0.55，或0.52%。英国最痛苦的财政措施被推迟，这给英镑带来了些许支撑，本周英镑/美元开于1.1835，最高触及1.2030，最低触及1.1710，最终收于1.1884，周线上涨0.0049，或0.41%。欧洲央行行长拉加德周五通过路透社在法兰克福欧洲银行业大会上发表讲话，她坚持鹰派的观点，提出预计该行将会进一步加息。消息传出后，欧元/美元微幅反弹，但仍录得跌幅，主要因美元看跌情绪降温。欧元/美元本周开于1.0334，最高触及1.0482，最低触及1.0271，最终收于1.0323，周线下跌0.0029，或0.28%。

商品市场：本周结束时，黄金市场守住了本月的大部分涨幅，退守在1750美元左右的支撑附近。不过，一些分析师指出，金价在过去三周上涨了近11%，逼近1800美元，出现一些盘整回调也是有益的。现货黄金本周开于1771.30美元/盎司，最高触及1786.55美元/盎司，最低触及1747.56美元/盎司，最终收于1750.87美元/盎司，周线下跌20.43美元，或1.15%。

原油市场方面，有迹象显示，全球原油市场供应过剩，导致市场走软。在中国新冠病例增多和各国央行大举收紧货币政策的背景下，石油期货交易处于去年9月以来的最低水平。投机多头头寸上升的，原油交易价格低于几个关键移动均线，引发了所谓的技术性抛售。周五市场结构的进一步崩溃加剧了抛售。美油来到80美元/桶大关，而布油也再度跌破90美元/桶关口。

欧美股市：通胀数据的影响原本仍在发酵，但周四圣路易斯联储主席布拉德给出了坚定的鹰派论调，并暗示美联储的最终利率水平甚至要比现在预期的更高，这引发了股市的回落。本周所有主要股指均录得跌幅。道指收跌0.01%。标准普尔500指数本周下跌0.69%，纳斯达克指数收跌1.57%。然而，这三个指数在本月暂时都处于正值区域。

当周要闻盘点：

导弹风波令市场情绪坐上过山车 气氛缓和避免更大冲突出现

本周稍早，俄制导弹落入波兰境内导致2人死亡的事件爆发，一度引爆了市场的避险情绪。不过波兰和北约周三表示，一枚在波兰境内坠毁的导弹可能来自乌克兰防空部队，而不是俄罗斯发动的袭击，这缓解了国际社会对战争范围可能扩大的担忧，帮助市场情绪得到恢复。

当被问及导弹是否从俄罗斯发射时，正在巴厘岛参加二十国集团(G20)峰会的拜登对记者说，“有初步信息反驳了这种说法。”

他解释称：“从弹道轨迹来看，它(导弹)不太可能是从俄罗斯发射的，但我们将拭目以待。”

波兰总统杜达(Andrzej Duda)表示，目前还不清楚是哪一方发射了导弹。

杜达表示：“我们目前没有任何确凿的证据表明是哪一方发射了导弹。它很可能是俄罗斯制造的。”

杜达说：“这是一起孤立事件。”他补充说，调查正在进行中，“没有迹象表明还会采取更多行动”。

白宫说，美国总统拜登与杜达进行了通话，并“表示美国将全力支持波兰协助调查”，“拜登总统重申了美国对北约的坚定承诺。”

美国已处于经济衰退之中？美联储官员鹰声不断

经济数据方面，美国最新公布的两项数据均表现不佳：10月份，美国房屋销售连续第9个月下滑，因利率上升和通胀飙升令买家持观望态度。全美房地产经纪人协会的数据显示，9月至10月成屋销售下降5.9%。这是除了在新冠疫情开始时的暴跌外，自2011年12月以来的最慢速度。10月数据显示，经季节调整后的成屋销售总数为443万套，同比下降28.4%。即使销售放缓，供应量仍持续维持在低位。10月份现房销售价格中值为379100美元，较上年同期增长6.6%。然而，由于每年这个时候房价的季节性下跌似乎比往常要严重得多，房价涨幅正在收缩。

此同时，美国10月咨商会领先指标月率录得-0.8%，为2020年4月以来最大降幅。美国谘商会经济学高级主管Ataman Ozyildirim指出，美国谘商会领先指数连续第8个月下降，表明经济可能处于衰退。领先指标的下滑反映出，在高通胀和利率上升的情况下，消费者的前景日益恶化，以及住房建设和制造业前景的黯淡。预测2022年实际GDP同比增长将为1.8%，经济衰退可能在年底左右开始，并持续到2023年年中。

美联储方面，波士顿联储主席柯林斯周五表示，在美联储寻求降低通胀的过程中，还会有更多的升息，同时她补充称，她希望货币政策的可能路径不会对美国经济造成太大伤害。

最近的一些通胀数据表明，推动美联储今年大举加息的高通胀压力正在放缓，这可能使美联储能够放慢甚至很快停止紧缩进程。

联邦基金利率从3月份的近零水平已升至3.75%-4%之间。预计政策制定者将在即将到来的12月会议上再次加息，幅度可能是50或75个基点。

圣路易斯联储主席布拉德周四表示，美联储的基准政策利率可能需要比投资者预期的进一步上调，他在一次演讲中表示，利率可能需要最高上调至7%，这令股市和债市感到恐慌。他说，美联储的政策利率至少需要超过5%。

中国新冠感染病例攀升 美元重启涨势 原油迎来双连击

在近期油价下跌的过程中，两种油价基准的市场结构都发生了变化，反映出供应担忧的减弱。

今年早些时候，由于俄罗斯入侵乌克兰加剧了这些担忧，原油价格曾接近历史高点。此外，近月期货合约曾较远期合约存在巨大溢价，这表明人们担心石油的即期供应，愿意花大价钱以确保供应。

不过，这些对供应的担忧正在减弱。Refinitiv Eikon的数据显示，目前WTI合约的交易价格低于第二个月的合约价格，这是2021年以来首次出现这种被称为期货溢价的结构。

这种情况也将有利于那些希望增加石油库存以备不时之需的公司，尤其是在石油库存仍处于低位的情况下。

消息人士称，中国正在寻求减缓从一些出口国进口原油的速度，中国的新冠感染病例有所增加，而美联储一些官员本周的言论，浇了人们对美国不那么激进加息的希望。

石油经纪商PVM的Stephen Brennock表示:“就目前情况来看，看涨价格驱动因素仍不足。”“然而，在欧盟对俄罗斯原油禁运还有不到三周时间的情况下，油价仍可能以轰轰烈烈地结束今年。”

下周市场展望：

下周四由于美国感恩节假期，因此美国市场将会休市，同时下周五美股市场也会提前收盘，这令下周市场可能会较为清淡，但仍需谨防出现大幅波动。

下周对于投资情绪而言，更多的还是会受到美联储官员讲话的影响，克利夫兰联储主席梅斯特、堪萨斯联储主席乔治、圣路易斯联储主席布拉德这三位今年的票委，都会在下周发表讲话，他们的言论对12月加息50个基点还是75个基点的概率影响会比较大。

另外还需要关注的是下周三将公布的美联储11月货币政策会议纪要。

数据方面，下周的新屋销售可能会持续疲弱，但鉴于波音飞机订单坚挺，美国耐用品订单应会上升。尽管如此，这是否会让市场产生任何有意义的变化还是个疑问。

下周重要经济数据和事件：

周一(11月21日)

加拿大全国经济信心指数(至1118)

美国10月芝加哥联储全国活动指数

央行动态：

澳洲联储主席洛威发表讲话

欧洲央行管委森特诺发表讲话

周二(11月22日)

加拿大9月零售销售(月率)

欧元区11月消费者信心指数初值

央行动态：

克利夫兰联储主席梅斯特在一场在线活动中致欢迎词

堪萨斯联储主席乔治发表讲话

圣路易斯联储主席布拉德就宏观经济的异质性发表讲话

新西兰联储公布利率决议和货币政策声明

欧洲央行管委雷恩发表讲话

假日预告：

日本因劳动感谢节假期休市

周三(11月23日)

欧元区11月Markit制造业采购经理人指数初值

美国10月耐用品订单初值(月率)

美国上周季调后初请失业金人数(千人)(至1119)

美国10月新屋销售(年化月率)

美国11月密歇根大学消费者信心指数终值

央行动态：

美联储FOMC公布11月货币政策会议纪要

英国央行首席经济学家皮尔发表讲话

韩国央行公布利率决议

新西兰联储主席奥尔出席议会听证会

欧洲央行副行长金多斯发表讲话

周四(11月24日)

德国11月IFO商业景气指数

德国第三季度未季调GDP修正值

央行动态：

瑞典央行公布利率决议和货币政策报告

英国央行首席经济学家皮尔在英国央行观察家会议上参加小组讨论

土耳其央行公布利率决议

欧洲央行公布货币政策会议纪要

假日预告：

美国因感恩节假期休市

周五(11月25日)

意大利11月Istat消费者信心指数

央行动态：

瑞典央行副行长弗洛登主持一场有关当前货币政策和经济形势的讲座活动

假日预告：

美国股市因感恩节翌日提前至美东时间1点收盘