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华尔街顶级策略师预测:这个不受欢迎的股票板块或在2025年最“亮眼”

2025-02-01 04:03:11
Dan1977
FX168编辑
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摘要:过去两年,医疗保健板块(Healthcare)表现不佳,成为标普500指数中最不受青睐的行业之一。然而,华尔街顶级策略师预计,该板块将在2025年迎来大幅上涨。

FX168财经报社(北美)讯 过去两年,医疗保健板块(Healthcare)表现不佳,成为标普500指数中最不受青睐的行业之一。然而,华尔街顶级策略师预计,该板块将在2025年迎来大幅上涨。

自1991年以来,医疗股经历了最严重的相对弱势表现。这一趋势在2024年底加速,因美国总统特朗普(Donald Trump)宣布提名小罗伯特·F·肯尼迪(Robert F. Kennedy Jr., RFK Jr.)担任卫生与公众服务部部长,加剧了市场对行业监管收紧的担忧。

市场或过度恐慌,医疗股抛售提供布局机会

RFK Jr.长期以来对疫苗持怀疑态度,并曾批评GLP-1类肥胖治疗注射剂等创新药物,这引发了市场对医疗行业前景的担忧。

然而,骏利亨德森(Janus Henderson)、花旗集团(Citi)和道富银行(State Street)的策略师指出,市场可能过度反应,医疗股的剧烈抛售反而创造了买入机会。

骏利亨德森投资组合经理安迪·阿克(Andy Acker)和丹·莱昂斯(Dan Lyons)在报告中表示:“市场未能充分认识到医疗行业创新的加速,同时对短期不利因素反应过度,导致该板块出现被错杀的情况。”

他们补充道,虽然RFK Jr.可能领导HHS,但他对新药研发和行业创新的影响有限,因为:食品与药物管理局(FDA)才是药品审批的关键机构,负责监管新药上市。

特朗普提名的FDA负责人马丁·马卡里医生(Dr. Martin Makary)是一位备受尊敬的医学专家,预计将对RFK Jr.的政策形成一定制衡。

花旗:RFK Jr.的确认听证会未引发市场动荡

花旗集团的分析师在周四(1月30日)的报告中指出,RFK Jr.的参议院确认听证会主要是“表态”,但并无重大意外。

花旗分析师强调,RFK Jr.在听证会上试图与反疫苗运动保持距离,并支持HIV治疗和预防药物,这令市场对HHS领导层的担忧有所缓解。

花旗分析师表示:“听证会向市场提供了一定安抚信息,我们认为RFK Jr.领导的HHS不太可能像部分投资者担忧的那样,造成市场大幅波动。”

花旗还认为,RFK Jr.最终的上任可能会对医疗保健行业带来“温和利好”,而不是市场此前预期的重大利空。

道富银行:医疗股有望跑赢标普500,当前估值具吸引力

道富银行首席投资策略师迈克尔·阿罗内(Michael Arone)表示,他认为2025年最大市场惊喜之一可能是医疗保健板块跑赢标普500。

他指出,医疗股在标普500的权重已降至25年来最低水平(约10%),但同期美国医疗支出增长超过三倍,从2000年的1.4万亿美元增至2023年的4.9万亿美元。

“所有这些利空消息,实际上创造了一个被市场低估的投资机会。当前医疗股的估值极具吸引力,未来可能带来超预期的表现。”

阿罗内进一步指出,尽管医疗股目前相较标普500存在显著的估值折价,但未来五年该板块的盈利增长预计将超过大盘。

此外,从长期结构性趋势来看,发达国家人口老龄化将持续推高医疗支出,成为行业长期增长的驱动力。

“随着人均寿命延长,医疗支出中预防性医疗的比例将不断上升。同时,人工智能(AI)的应用将推动癌症、心脏病和阿尔茨海默症等领域的突破性药物研发。”

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