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见证牛市历史!标普500连涨5周,突破5000点 市场不再相信美联储是“救世主”

2024-02-10 01:59:53
Dan1977
FX168编辑
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摘要:周五(2月9日),标准普尔500指数突破5,000 点,再创新高,将连续第五周上涨。从2020年3月的大流行低点开始,在对经济软着陆和人工智能欣欣向荣的押注的推动下,该指数已增长了一倍多。事实上,周五的上涨再次受到该指数最具影响力的科技股的推动,英伟达公司现在有可能超越亚马逊公司,成为第四大最有价值的美国公司。

FX168财经报社(北美)讯 周五(2月9日),标准普尔500指数突破5,000 点,再创新高,将连续第五周上涨。从2020年3月的大流行低点开始,在对经济软着陆和人工智能欣欣向荣的押注的推动下,该指数已增长了一倍多。事实上,周五的上涨再次受到该指数最具影响力的科技股的推动,英伟达公司现在有可能超越亚马逊公司,成为第四大最有价值的美国公司。

“标准普尔500指数是衡量美国企业盈利能力和经济实力的最佳单一晴雨表,”Sanders Morris董事长George Ball 表示。“标准普尔500指数的走向反映了经济和盈利是改善还是恶化。”

周五,一份通常被市场忽视的政府报告显示,去年年底美国通胀率与纳入年度修正后最初公布的情况大致相同,投资者因此松了一口气。通货紧缩将使美联储倾向于降息的押注正在帮助推动股市上涨。当然,这与经济温和增长的迹象相结合。

数据公布后,美国国债立即上涨,但很快就扭转了走势并走低。两年期国债收益率回到了美联储 12 月“转向”之前的水平。在买家本周抢购了超过1200亿美元的债券后,焦点现在转向周二的通胀数据。

(图源:彭博社)

CIBC 私人财富管理美国团队的David Donabedian认为,这样的经济背景支持了华尔街的看涨势头。

Donabedian指出:“市场已经从相信美联储将成为其救世主,转向决定在经济支持下不需要救世主。”

标准普尔500指数下一步将走向哪里?

LPL Financial的Adam Turnquist表示,在达到重要里程碑后,该指标的表现一直很积极。他指出,在过去9个月中,该指数的12个月平均回报率为10.4%,其中78%的事件产生了积极结果。

Turnquist指出:“收盘价高于这一备受关注的水平无疑会成为头条新闻,并进一步加剧人们对错过情绪的恐惧。” “除了潜在的情绪提振之外,诸如5,000点之类的整数通常会为市场提供支撑或阻力的心理区域。”

(图源:彭博社)

年初维持股市强势的另一个原因当然是企业利润前景。

随着财报季已经过去三分之二左右,各公司的业绩都明显超出了预期。彭博资讯截至周五上午的数据显示,在本财报周期报告业绩的标准普尔500指数公司中,约80%的公司表现出乎意料的上涨,轻松超过了74%的10年平均水平。

分析师的回应是上调预测。BI的数据显示,华尔街目前预计标普500指数成分股第四季度盈利平均较上年同期增长6.5%,这将是2022年中期以来的最佳水平,高于1月初预测的1.2%。

盈利以2022年以来最快速度增长

(图源:彭博社)

仍需保持谨慎

尽管如此,尽管市场一片乐观,但有关市场紧张的警告不断增多,标普500指数交投于“超买”技术水平之上。

Janney Montgomery Scott的Dan Wantrobski表示:“我们仍然保持谨慎。” “在这方面,我们注意到广度的缩小、势头的持续分歧、超买状况以及可能相对较快地接近极端的情绪。”

美国银行的Michael Hartnett表示,美国股市的快速上涨导致创纪录的疯狂上涨,现在接近触发多个卖出信号。

Hartnett在一份报告中写道,截至2月7日当周,该银行的定制牛熊指标升至6.8。该策略师表示,读数高于8表明看涨趋势已经走得太远,发出反向卖出信号。

“2023年的空头定位是市场最好的朋友,”Hartnett表示。但在去年标普500指数上涨24%期间,投资者买入该指数后,这种风险敞口“从顺风转为逆风”。他警告说,“在泡沫中,市场不太尊重定位”或估值。“他们只尊重政策和实际利率,”他说。

eToro的Bret Kenwell表示,虽然目前股市可能有点过热,但这并不意味着市场即将脱轨。

“虽然最终可能会导致短期内出现一些获利回吐,但这仍然是牛市。在我们看到经济出现实质性疲软之前,很难看跌股市。”Kenwell指出。

(图源:彭博社)

Strategas的Don Rissmiller表示:“尽管最近有人担心银行收紧贷款标准,但美国经济似乎仍在尝试软着陆。” 他补充道,由于通胀依然温和,“美联储可能会在2024年晚些时候降息”。

市场对美联储今年降息的隐含预期在6 月份继续降息25个基点,今年总共降息了4 个基点。下周,1月份消费者价格指数数据预计将进一步放缓,美联储官员表示,这是在过去两年11次加息后转向降息的一个条件。

对下周大量新公司债券的预期,集中在周一(1月份消费者物价指数数据公布之前),是周五国债收益率小幅走高的另一个因素。

Evercore的Krishna Guha认为,美国CPI修正“没有令人意外的情况”,这应该会增加美联储的信心,即通胀将持续回到2%的目标,并在降息的道路上再打勾。

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