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2024年,美股或是令人失望的一年?以史为鉴,75%的1月份交易方向决定全年走势

2024-01-03 03:47:32
Dan1977
FX168编辑
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摘要:RIA Pro的管理合伙人兰斯·罗伯茨(Lance Roberts)在研究美股的网站Seeking Alpha撰文称,2023年已经过去,一场精彩的“圣诞老人”行情和即将迎来的美国总统选举年,使得现在成为审查“投资者决议”的绝佳时机。

FX168财经报社(北美)讯 RIA Pro的管理合伙人兰斯·罗伯茨(Lance Roberts)在研究美股的网站Seeking Alpha撰文称,2023年已经过去,一场精彩的“圣诞老人”行情和即将迎来的美国总统选举年,使得现在成为审查“投资者决议”的绝佳时机。

1月份可能会发生什么?#2024投资策略#

随着投资者焦急地试图预测未来12个月的情况,围绕新年第一个月有大量的“华尔街公理” 。您可能熟悉“超级碗指标”、“前5天也是如此” 和“月如此,年如此”。

试图提前几天预测市场大多是一种“愚蠢”的行为,但尽管如此,这仍然是旧的一年进入新的一年时的一种传统仪式。尽管华尔街一贯支持对年终回报过于乐观的预测,但现实往往有所不同。

然而,从投资管理的角度来看,可以通过查看1月份的一些统计证据来洞察未来的业绩趋势。从这一分析中,可以对未来可能面临的风险有所了解。

根据股票交易者年鉴, 1月份的交易方向(当月的收益/损失)在75%的时间里预测了今年剩余时间的走势。从广泛的历史角度来看,下图显示了1900年1月份至今的表现。

(图源:Seeking Alpha)

此外,过去十六年的总统选举年中有十二年遵循1月的方向。说到总统选举年,2023年被认为是一个强劲的回报年,就像上个世纪的常态一样。2024年是总统选举年,获胜率也很高,平均回报率为10%,成功机会为76%。

(图源:Seeking Alpha)

下面的表格和图表显示了标准普尔500指数的月度统计数据。

(图源:Seeking Alpha)

关键点是,1月往往是一年中回报最好的月份之一,而2月和3月则明显疲弱。

(图源:Seeking Alpha)

1月是回报最有利的月份,其次是12月、4月和7月。

(图源:Seeking Alpha)

但1月并不总是赢家。虽然统计赔率很高,尤其是在强劲的开局之后,但结局并不总是如此。值得注意的是,虽然1月份的最大正回报率为9.2%,最大回撤却最温和,为-6.79%。

(图源:Seeking Alpha)

继12月大规模的“圣诞老人行情”之后,我们将密切关注1月,寻找进入2024年可能收集到的线索。随着12月以来股市大幅扩张和超买,预计1月会出现疲软并非不切实际。

然而,这就是为什么“投资者决议”将在未来12个月发挥重要作用。重要的是,投资者需要对抗的不是市场,而是他们自己的“心理”。

为什么我们继续重复我们的错误

每年,Dalbar Research都会发布一项广泛的研究,反复阐述投资者失败的三个主要原因。

(图源:Seeking Alpha)

随着时间的推移,“羊群效应”和“损失厌恶”是加剧投资者错误问题的最重要行为。随着市场上涨,个人认为当前的价格趋势将无限期地持续下去。上升趋势持续的时间越长,这种信念就越根深蒂固。最终,随着市场演变成“亢奋状态”,最后的“坚持者”最终“买入” 。

然后这个循环就会重复。

(图源:Seeking Alpha)

尽管2023年看涨,但投资者对股票的配置仍然较高,并且进入2024年的乐观情绪很高。鉴于投资者的行为特征与“低买/高卖”投资规则背道而驰,这表明失望的风险很高。

这就是为什么遵循一系列决议至关重要。

2024年投资建议:

多做有效的事情,少做无效的事情。

请记住“趋势是我的朋友”。

要么看涨,要么看跌,但不要“贪婪”。(生猪被宰杀)

请记住,纳税是“可以”的。

通过分阶段采购、执行订单并获得最优惠的价格来实现利润最大化。

寻找受损的机会,而不是受损的投资。

多元化来控制风险。

通过始终预先确定的卖出水平和止损来控制风险。

做功课。

不要让恐慌影响买入/卖出决定。

请记住,“现金”是为胜利者准备的。

期待但不要害怕修正。

预计会有错误,会尽快纠正错误。

变通。

要有耐心。

结论

尽管大多数金融媒体和博客圈都建议投资者只应长期“买入并持有” ,但在市场大幅下跌期间资本遭到破坏的现实是一个更为严重的问题。

市场估值升高、杠杆高企、经济疲软;投资者应该观察1月份寻找线索。大量证据表明,尽管未来一年市场持续“看涨”,但今年可能会是令人失望的一年。

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