【解读财报】美国银行、花旗、富国银行集体“低开高走” 银行业前景对股市意义尤为深重lg...

FX168财经报社(北美)讯 周五(1月13日)，美国最大银行的年终收益报告在华尔街的反响并不热烈，有迹象表明未来经济将更加不稳定。

财报显示的企业收入和利润的好于预期，但对一些关键指标的预测比预期的要差，而且所有的贷方都拨出更多的钱来支付可能违约的贷款。在大多数情况下，总体的情况超过了分析师的估计。

盘中早些时候，富国银行在交易中下跌3.7%，摩根大通公司下跌约1%，花旗集团和美国银行也处于下跌趋势。然而随着投资者逐步逐渐达成共识，摩根大通，高盛，富国银行，花旗低开高走扭转了早盘的跌势。

财报摘要：

1. 美国银行

美国银行宣布其2022年第四季度收入（扣除利息费用）同比增长11%至 245 亿美元，同时产生71亿美元的净收入，或每股摊薄收益0.85美元，因为较高的利率环境提振了其业绩。

根据Refinitiv的数据，华尔街分析师平均预计美国银行第四季度收入为243.3亿美元，每股收益为77美分。

美国银行的净利息收入反映了银行从向客户收取利息中赚取的收入，本季度增长29%至147亿美元。

消费者银行部门的净收入在本季度增长了15%，达到创纪录的36亿美元。信用卡和借记卡支出合计增长5%至110亿美元。

相比之下，其交易部门在第四季度创下了创纪录的收入，并创下了自2010年以来的最高全年收入。第四季度收入猛增27%至37亿美元，这主要得益于49%的固定收益、货币和商品增长。

该银行的信贷损失准备金为11亿美元，而去年同期的准备金释放为5亿美元。

美国银行在其全球财富和投资管理业务中的收入下降了2%，而全球银行业务下降了5%。

美国银行指出，由于该公司在第四季度新增了约195,000个净新消费者支票账户，这是其连续第16个季度实现增长，其消费银行业务部门的净收入达到创纪录的36亿美元。

美国银行的消费银行收益帮助抵消了投资银行费用的下降，投资银行费用下降超过50%至11亿美元。

前瞻指引：

2022年经济前景黯淡，原因是俄乌冲突、高通胀和对经济衰退的担忧加剧促使贷方为不良贷款拨备更多准备金，并给资本市场蒙上阴影，抑制了投资者对交易的兴趣，并使投资银行部门紧张。

美国银行首席执行官Brian Moynihan在一份声明中表示：“本季度的主题每年都保持一致，因为有机增长和利率有助于实现我们存款业务的价值，这与费用管理相结合，帮助连续第六个季度推动经营杠杆。即使经济环境疲软，消费者的银行账户仍有大量缓冲。虽然他们的支出保持健康，但我们继续看到同比增长放缓的步伐。”

Brian Moynihan补充说，该银行继续招聘，特别是在财富管理方面，同时也对其开支保持纪律。到2022年底，其员工人数从一年前的208,248人增至216,823人，我们没有任何大规模裁员的计划。这与本周开始裁员3,000多名员工的高盛集团形成鲜明对比。

2. 花旗

2022第四季度的净收入为 25 亿美元，即每股1.16美元，符合分析师的预期，但比去年同期的32亿美元下降了近22%。

第四季度的总收入为180亿美元，符合分析师的估计。花旗的净利息收入—银行支付的存款与银行从贷款和其他资产中获得的收入之间的差额—接近133亿美元，比一年前增长23%，这得益于美联储积极的加息行动。

花旗的服务部门，包括其首席执行官Jane Fraser描述为该银行“皇冠上的明珠”的财务和贸易解决方案业务，报告的收入为43亿美元，增长32%，高于预期的41亿美元。

第四季度投资银行业务收入下降58%至6.45亿美元，而分析师估计为7.22亿美元。与所有华尔街银行一样，花旗的投资银行业务收入今年因交易活动长期放缓而受到影响。

花旗交易部门的收入增长了18%，达到39亿美元，这得益于近期市场波动期间活动的增加。分析师此前预测收入为37亿美元。这些收益是由其固定收益业务收入增长31%推动的。

花旗报告称，本季度平均有形普通股(Rotce)回报率为5.8%，2022年为8.9%。该银行设定了未来三到五年内Rotce为11%至12%的目标。

花旗表示，其普通股一级资本比率是衡量财务实力的重要基准，为13%，高于三个月前的12.3%。

花旗正在努力退出其在海外的许多零售银行业务，包括其在墨西哥和波兰的消费者业务。10月，该银行表示将在该国与乌克兰的战争中关闭其在俄罗斯的机构银行业务。今年最后一个季度，花旗将其在俄罗斯的敞口从79亿美元减少到75亿美元。

前瞻指引：

由于对全球经济放缓的担忧以及全球央行与通胀作斗争，花旗集团首席执行官Jane Fraser)的扭亏为盈工作遇到了障碍。与业内其他公司一样，花旗集团也在应对投资银行业务收入的急剧下降，但部分被本季度交易业绩的预期提振所抵消。

花旗集团的净收入从上一年的32亿美元下降21%至25亿美元，这主要是由于其私人银行的贷款增长放缓以及对未来宏观经济环境疲软的预期。这一疲软部分被更高的收入和更低的支出所抵消。

该银行表示，它为未来的信贷损失预留了更多资金，拨备比上一季度增加35%至18.5亿美元。由于私人银行的贷款增长，这一建设包括6.4亿美元的无资金承诺。

弗雷泽在一份新闻稿中说：“随着他们的收入增长32%，服务部门又迎来了一个出色的季度，我们在资金和贸易解决方案以及证券服务方面都获得了很大的份额。在固定收益增长31%的推动下，市场经历了近期记忆中最好的第四季度，而银行业和财富管理业则受到全年面临的相同市场状况的影响。”

银行业务也表现强劲，私人银行收入增长5%，美国个人银行业务收入增长10%。然而，由于抵押贷款量减少，零售银行业务收入下降了3%。

3. 富国银行

第四季度每股收益为0.67美元，比预期的每股收益0.66美元高出2.00%。自去年同期报告每股1.38美元以来，该公司的收益下降了51%。

第四季度收入为197亿美元，比去年同期下降了5.73%，比市场普遍预期的200亿美元低1.60%。

第四季度净收入为 28.6 亿美元，低于去年同期的57.5亿美元。

2022年全年每股收益3.14美元，高于市场普遍预期的3.10美元，但同比下降37%。净收入为131.8亿美元，比去年同期下降39%。

2022年总收入为737.9亿美元，低于预估计的740.6亿美元，同比下降6%。

富国银行净利息收入为134亿美元，飙升45%。增长的主要原因是利率上升、贷款余额增加和抵押贷款支持证券溢价摊销减少。

此外，净息差（按应税当量计算）增加103个基点至3.14%。

非利息收入暴跌46%至62亿美元。这主要是由于较低的抵押贷款银行收入和投资银行 (IB) 费用。

非利息支出为162亿美元，同比增长23%。

截至2022年12月31日，平均贷款为9485亿美元，环比稳定。平均存款为1.38万亿美元，下降2%。

前瞻指引：

尽管存在一些法律上的紧张局势，富国银行仍专注于维持其财务状况。此外，该公司正在制定其战略举措（包括缩减抵押贷款银行业务），这可能有助于重新获得客户和股东的信心。贷款需求的改善、利率的上升和可控的费用水平令人鼓舞。

尽管贷款需求增加，但由于宏观经济和地缘政治问题导致经营环境艰难，富国银行可能会在提高收入方面面临挑战。

实证研究表明，近期股票走势与盈利预测修正趋势之间存在很强的相关性。在本次财报发布之前，富国银行的估计修正趋势：喜忧参半。虽然在公司刚刚发布的收益报告之后，估计修正的幅度和方向可能会发生变化。

目前普遍预期的每股收益为1.14美元，下一季度收入为204.2亿美元，本财年收入预期为821.6亿美元，每股收益为4.95美元。投资者应注意，该行业的前景也会对股票的表现产生重大影响。