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圣诞大礼!两大通胀指标连传佳音 美元震荡回落、金融市场“涨”声欢迎

2022-12-24 03:35:57
夏洛特
FX168主编
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摘要:周五,美国公布的11月PCE物价指数和密歇根大学一年通胀预期均表明通胀已经见顶。数据公布之后,美元震荡回落,美股和黄金则趁势上涨。

FX168财经报社(北美)讯 周五(12月23日),随着美联储逐步接近利率峰值,美联储青睐的通胀指标在11月有所缓解。11月核心PCE指数环比同比上涨4.7%,低于前值的5%。与此同时,12月美国消费者对未来一年的通胀预期终值降至4.4,创下去年6月以来的新低。数据公布之后,美元指数震荡下跌,美股现货黄金则上扬。

美联储青睐的通胀指标在11月有所缓解,同时消费者支出停滞不前,这表明美联储的加息正在帮助冷却价格压力和更广泛的需求。

美国商务部周五公布的数据显示,11月扣除食品和能源的个人消费支出价格(PCE)指数较上月上升0.2%,与预期相符,但前一个月的数据被上调。美联储主席鲍威尔强调,这是衡量通胀走向的更准确指标。

该指数较上年同期上涨4.7%,略低于10月份5%的涨幅。总体个人消费支出价格指数环比增长0.1%,同比增长5.5%,为2021年10月以来的最低水平,但仍远高于央行2%的目标。

(图源:彭博社)

根据物价变化调整后的个人支出在11月份停滞不前,为自7月份以来的最低水平,低于预期。以餐饮和住宿为首的服务业支出增加,抵消了商品支出的下降。

与本月早些时候发布的消费者价格指数(CPI)数据一样,这些数据表明价格压力出现可喜的回落,并表明美国通胀已过峰值。尽管许多人预计明年通胀将迅速回落,但劳动力市场依然紧张,导致工资持续上涨,可能会使物价继续走高。

鲍威尔上周强调了这些风险,当时他表示,美联储需要“多得多的证据”才能相信通胀正处于持续下降的道路上。

彭博经济学家Anna Wong和Eliza Winger表示:“强劲的工资收入和实际收入表明,劳动力市场还没有明显降温,官员们不太可能认为这份报告有足够的说服力,让他们放弃将联邦基金利率上调至5%以上。”

展望未来,预计美联储将在明年继续提高利率,提高到比许多投资者预期更高的水平,并在一段时间内保持限制性利率。至于明年2月份加息的规模,鲍威尔表示,这一决定将基于即将到来的数据,比如周五的数据,以及下个月将公布的12月份的其他数据。

Pantheon Macroeconomics首席经济学家Ian Shepherdson在一份报告中表示:“人们变得更加谨慎似乎是合理的,因为他们已经耗尽了大约一半的大流行累积储蓄,且劳动力市场状况正在走弱。”

Shepherdson表示,虽然他预计当前季度消费将强劲增长,但“如果明年第一季能重现这种增长速度,我们将感到惊讶。”

随后,密歇根大学公布的调查显示,12月美国消费者对未来一年的通胀预期终值降至4.4,创去年6月以来新低,低于市场预期和初值的4.6。消费者对未来五年的通胀预期终值也低于预期和初值。

密歇根大学消费者调查主任Joanne Hsu指出,对未来一年的通胀预期大幅改善,但仍处于高位,从11月的4.9%降至12月的4.4%,为18个月来的最低水平,但仍远高于两年前的水平。短期通胀预期的下降在各年龄、收入、教育程度群体中都很明显。在过去17个月中,长期通胀预期有16个月保持在2.9-3.1%的窄幅区间内,尽管有所上升。虽然短期通胀预期大幅下降可能是好消息,但消费者对未来价格走势仍表现出很大的不确定性。

机构点评美国12月一年期通胀率预期称,该数据证明美国朝着正确的方向迈出了一步,但从历史标准来看仍然很高。要记住,这只是一个预期数字,而不是一个实际的通货膨胀读数。因此,消费者仍然预计通胀率在一年后仍然远远高于美联储的目标,毕竟美联储倾向的读数是,在2023年底,一年期的通胀率为2.8%。

市场反应:美元震荡回落 美股黄金上扬

美股周五上涨,交易员试图收复前一交易日的部分失地。

道琼斯指数上涨167点或0.5%,标准普尔500指数上涨0.5%,纳斯达克综合指数上涨0.2%。

道指30分钟走势图,来源:FX168)

美国主要股指盘中稍早震荡,此前美联储首选的通胀指标——核心PCE物价指数较上年同期略高于分析师预期,表明尽管美联储努力遏制通胀,但通胀仍在持续。

CFRA Research首席投资策略师Sam Stovall表示:“假日前的交易日可能比正常情况更不稳定,因为交易量清淡,这种情况应该会持续到圣诞节和新年之间因假日而缩短的一周。”

标普500指数本周迄今下跌约0.6%,势将连续第三周下跌。与此同时,纳斯达克综合指数本周下跌超过2%。道琼斯指数本周表现突出,目前有望小幅上涨。

最近,对经济衰退的担忧再度抬头,浇灭了一些投资者对年底反弹的希望,并导致12月出现巨额亏损。投资者担心,全球央行的过度紧缩可能会迫使经济陷入低迷。

12月迄今,标普500指数下跌了约6%,道琼斯指数和纳斯达克指数分别下跌了4%和8%以上。这将是主要股指自9月以来的最大月度跌幅。股市也将遭遇2008年以来最差年度表现。

汇市方面,数据公布之后,美元指数一度升至104.51高点,现回落至平盘略下方交投。

(美指30分钟走势图,来源:FX168)

随着美联储大幅加息以抑制通胀,吸引投资者重新投资美国的固定收益资产,美元今年迄今上涨近9%。

但由于美国通胀大幅放缓,引发人们对美联储可能很快结束其紧缩周期的希望,美元指数自9月触及20年高点以来已下跌逾8%。

新西兰邮政银行(Kiwibank)首席经济学家Jarrod Kerr表示:“随着市场猜测美联储下一步将采取什么行动,市场继续反弹。”

Kerr表示,投资者正试图“弄清楚上一次加息是什么时候,以及在什么水平上”。

贵金属方面,由于通胀数据显示有所降温,但可能还不足以让美联储放慢加息步伐,黄金震荡上涨。

现货黄金短线一度下跌至1791.09美元低点,但随后很快自低位回升并刷新日高至1803.01美元。

(现货黄金30分钟走势图,来源:FX168)

在黄金上涨之际,其他贵金属也纷纷上涨:现货钯金日内涨达4%,现报1748.50美元/盎司。现货铂金上涨超4%,最高触及1024.89美元/盎司。

Kitco Metals高级分析师Jim Wyckoff表示,在通胀接近预期的情况下,随着投资者押注大型基金可能在年初转向做多黄金,金价在新年前出现新的投机性买盘。

然而,“你将在2023年看到一个更好的金属需求图景。通胀仍可能是个问题,但各国央行将在年中左右开始放气,这将支撑金属市场,”Wyckoff强调。

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