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“通胀超标”数据来袭!日本准备“动手”干预汇市 直田和男:将有充分理由改变货币政策

2023-06-30 12:24:39
小萧
FX168高级编辑、区块链分析师
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摘要:美元/日元周五亚市升至144.77,日本公布数据显示,东京通胀连续13个月高于日本央行2%目标。随着美联储7月恢复加息的预期升温,加剧美元/日元朝着150迈进。日本央行行长直田和男表示,若确定通胀在2024年加速,将有充分理由改变货币政策。

FX168财经报社(香港)讯 周五(6月30日)亚市午盘,美元/日元继续升至144.77。6月份东京核心CPI同比上涨3.2%,连续第13个月超过央行2%的目标。再加上美联储主席鲍威尔的鹰派言论,提振美元/日元朝150迈进,经济学家认为一旦触发这关键价,日本央行将准备“动手”干预汇市。日本央行行长直田和男表示,若确定通胀在2024年加速,将有充分理由改变货币政策。

日本政府周五公布的数据显示,5 月份工厂产出降幅超过预期,凸显了依赖出口的经济面临的风险,因为美国大幅加息和中国经济增长疲软给全球需求前景蒙上阴影。东京的通胀数据被视为全国趋势的领先指标,可能会维持日本央行今年将逐步取消大规模刺激措施的预期。

东京核心消费者价格指数(CPI)不包括波动较大的生鲜食品,但包括燃料成本,5月份上涨3.1%,而市场预测中值上涨3.3%。数据显示,扣除新鲜食品和燃料成本的指数继5月份上涨3.9%后,6月份同比上涨3.8%。

尽管全球经济放缓和食品价格上涨的风险笼罩着出口和消费前景,但日本经济终于从新冠大流行的创伤中复苏。由于通胀已经超过目标,汇市充斥着日本央行可能很快在新行长直田和男的领导下,逐步取消超宽松货币政策的猜测。

这意味着,日本央行从超宽松转向紧缩的前景被巩固,“黑天鹅”事件很可能就此发生。

直田和男表示,随着成本推动因素消散,未来几个月通胀将会放缓,日本央行将维持超宽松政策,直到工资增长更强劲,确保日本通胀可持续达到2%的目标。但他在周三的一次研讨会上表示,如果“相当确定”通胀经过一段时期的放缓后将在2024年加速,那么日本央行将有充分理由改变货币政策。

综合市场分析解读,目前对直田和男的观点有不同诠释,尽管许多人认为,直田和男表达的是短时间不会采取措施,但更多的人认为,直田和男正在表态,不到迫不得已,将不会随意改变超宽松政策,因为这将会付出惨重的代价,像是消耗外汇储备金等。

Dai-Ichi Life Research Institute执行经济学家Hideo Kumano表示:“只有日元即将突破150,他们才会介入。尽管他们去年就这么做了,但货币干预仍然是最后的选择。”

延伸阅读:日本何时“动手”干预汇市?答案在这!当美元/日元涨破“这关键价”时……

美元/日元技术前景分析

FXStreet分析师Haresh Menghani表示,尽管日本当局最近进行了口头干预,但对日本央行超宽松的负利率政策将至少持续到2024年的预期,继续打压日元。这一点加上近期美元的上涨,成为推动美元/日元货币对的关键因素。

与此同时,日元多头似乎对日本首都核心消费者价格连续13个月高于央行2%的目标这一事实不以为然。另一方面,美元坚守在前一天触及的两周高点附近,并仍受到美联储鹰派前景的良好支撑。

值得回顾的是,美联储本月早些时候表示,到今年年底,利率可能仍需要上升50个基点。除此之外,周四公布的乐观美国宏观数据为美联储继续加息提供了另一个理由。这进一步为美元/日元货币对提供支撑,并支持进一步上涨的前景。

也就是说,日线图上的技术指标正在出现超买状况,可能会阻碍交易者进行新的看涨押注。

市场参与者可能也更愿意在北美市场早盘晚些时候公布美国核心PCE价格指数之前保持观望,这是美联储首选的通胀指标。关键数据将影响对美联储未来加息路径的预期,进而推动美元需求,并为美元/日元货币对提供新的方向性推动力。

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