加元/人民币险守5.4，加拿大零售销售数据“暗藏玄机” lg...

FX168财经报社(北美)讯 综合分析本周行情，市场波动依然比较大。加拿大央行和美联储对利率的鹰派立场动摇了投资者的信心。美联储鹰派立场继续引发投资者担忧，美国国债走高，美债收益率从多年高点持续回落。同时，加元兑美元走弱，但相对于其他一些G10货币而言表现较好。

美国9月Markit制造业PMI初值录得48.9，为2个月以来新高。美国9月Markit服务业PMI初值录得50.2，为8个月以来新低。美国9月Markit综合PMI初值录得50.1，为7个月以来新低。

美联储柯林斯表示，经济软着陆的道路“已经拓宽”，并表示美联储的政策“处于有利地位”，可以在不使经济陷入衰退的情况下实现通胀下降。她表示，由于消费者和企业的现金状况强劲，货币政策举措的影响可能需要更长的时间才能在经济中发挥作用。

美联储理事鲍曼认为，在当前条件下，预计通胀进展“可能会缓慢”，暗示需要更加紧缩的政策。他表示，银行贷款标准已收紧，但没有出现明显的信贷“急剧收缩”，这将显著拖慢经济，通胀仍然过高，进一步加息可能是合适的。

高盛策略师Praveen Korapaty和Gustavo Pereira在一份报告中表示，基于第四季度疲软的经济数据和美联储最新的点阵图，美国利率市场对2024年降息约75个基点的定价可能会在“短期内”持续。点阵图平均值倾向于锚定投资者对前端利率的模式观点，只要政策被视为限制性的，投资者的预期和市场定价都可能保持在这一模式前景之下。高盛经济学家现在预计，美联储明年只会降息25个基点，这在本周政策会议前他们的预测为三次。

美指自美联储发布货币政策后，连续四日走高，截至发稿，美元指数为105.56。

（美元指数走势图，来源：FX168）

Monex Canada Inc.的市场分析师Jay Zhao-Murray表示：“加元受到全球形势的影响，我们在美联储决定后看到了强劲的美元买盘压力，我认为这种势头已经延续到了今天早上。”

截至目前，加拿大政府10年期债券收益率下降2.3个基点，降至3.949%。相似期限的美国政府基准债券收益率下跌至4.4681%。

另外，影响美元/加元汇率的因素还包括加拿大7月份的零售销售数据及原油指标。

加拿大统计局报告称，7月零售销售额为661亿加元，增长了0.3%。7月，零售销售额略有增长，主要得益于超市和食品杂货店的销售增长，但加拿大统计局周五表示，其对8月的初步估算表明销售额出现了下降。该机构表示，7月零售销售额增长了0.3%，达到了661亿加元，因为食品和饮料零售商的销售额在当月激增了1.3%。

加拿大帝国商业银行（CIBC）首席经济学家凯瑟琳·贾奇（Katherine Judge）表示，杂货店的支出增加可能表明家庭选择外出就餐的次数减少，因为较高的利率和物价施加了压力。她补充说：“这对于服务消费提供了一个抵消第三季度初期商品消费疲软的迹象，这一观点受到了质疑。”

“鉴于近几个月来人口增长加速，零售销售量在人均计算中表现得更差，因为较高的利率对消费者的支出能力造成了沉重打击，”资本经济学的经济学家斯蒂芬·布朗在一份向投资者发布的报告中表示。 “新到达的移民应该会提振总体支出，毫无疑问，较高的利率继续严重影响消费者的支出能力。” 加拿大每个季度都在增加约30万人。

在原油方面，加拿大石油出口量激增。由于沙特和俄罗斯的减产刺激了海外需求，预计10月份从美国海湾码头出口的加拿大原油将大幅增加，而美国炼油厂的维护意味着更多的石油将被释放出来用于运输。有市场交易员称，下个月的出货量预计将达到1100万桶，创历史第二高。这几乎是9月份出口额的6倍。这是因为美国的炼油厂(通常是加拿大重质原油的最大买家)进行了计划中的维护，并减少了石油消耗，从而为亚洲和欧洲的买家腾出了更多的原油。

加拿大和印度之间的争端对外汇市场影响不大，Zhao-Murray表示：“从贸易角度来看，这两个国家对彼此都不是特别重要。”

加元抵制美元的上涨。丰业银行的经济学家认为，在美元 DMI 振荡指标仍处于看跌趋势的背景下，基金在短期内仍保持坚定的下行倾向，现货价格突破 1.35 的涨幅遭到强烈拒绝，盘中跌破5日均价 1.3472 。丰业银行的经济学家认为，美元/加元的阻力位为1.3500/1.3520。

截至发稿，美元/ 加元汇率连续第三天小幅上涨，美元/加元汇率1.34889。

（美元/加元汇率走势图，来源：FX168）

今日，加元/人民币汇率仍保持在所有均线之上。截至发稿，加元/人民币汇率为5.4101。

（加元/ 人民币汇率走势图，来源：FX168）

其他可供参考信息。

欧洲央行首席经济学家连恩(Philip Lane)表示，欧洲央行必须等到明年才能获得有助于确定通胀是否稳步回归2%目标的关键数据。连恩接受采访时表示，欧元区很多薪资谈判要在2024年初才会进行，这意味着欧洲央行分析中这个重要因素仍将缺失。连恩还表示，欧洲央行仍对再次加息持开放态度，同时告诫不要过度解读此类信息。

G10央行在本周召开了会议，它们的政策举措和附带声明传达了微妙的差异。

美联储保持利率目标不变，但表示继续可能进一步紧缩。

英国央行决定维持政策利率，但未来加息的可能性也不大。

瑞典央行提高政策利率，但其未来政策路径存在不确定性。

挪威央行决定加息，预计未来仍可能有进一步加息。

巴西央行再次降息，但表示将保持谨慎。

印度尼西亚央行决定维持政策利率，因担心美元走强。

菲律宾央行采取鹰派立场，担心通货膨胀压力。

南非央行保持政策利率不变，但也表达了鹰派政策倾向。

土耳其央行采取大规模加息，以应对通货膨胀问题。

下周重点关注数据包括：

（1）美国方面：新屋销售（周二）、耐用品（周三）、个人收入和支出（周五）

（2）加拿大方面：7月GDP同比（周五）

（3）国际方面：墨西哥政策利率决定（周四）、欧元区消费者物价指数（周五）、中国采购经理人指数（周六）