SEC周三面临比特币现货ETF决定最后期限 小心这4种可能发生的情况！lg...

FX168财经报社(北美)讯 周二(1月9日)，加密货币爱好者认为，美国第一只持有比特币的交易所交易基金的推出已是板上钉钉的事情。但监管部门的批准仍然不能保证，尤其是在加密货币世界的不确定性。

美国证券交易委员会周三面临最后期限，批准或拒绝11项此类基金申请中的至少一项，这些基金被称为现货比特币ETF。最近几周，由于监管机构批准的预期，比特币价格飙升，升至47,000美元以上，创约两年来的最高水平。批准过程分为两步：美国证券交易委员会必须批准交易所提交的19b-4s文件，其中概述了允许新类别基金进行交易的规则变更，并使资产管理公司的注册声明生效，然后资金可以开始交易。

以下是周三可能出现的4种情况：

SEC同时批准所有11个申请

周三的截止日期仅适用于第一个申请人：Cathie Wood 的 ARK Investment Management 和加密资产管理公司 21Shares 的合资企业。但加密货币投资者和 ETF 分析师普遍认为 SEC 将同时批准所有 11 项申请，以避免任何明显的偏袒。

先发优势多年来一直是ETF行业的普遍现象。例如，第一个基于期货的比特币ETF，ProShares 比特币策略ETF在2021年10月推出的第一天就实现了超过10亿美元的交易量，远远超过了几天后推出的竞争对手产品。它仍然是最大的比特币期货ETF，管理着20亿美元的资产。

如果所有资金一次性获得批准，激烈的市场中预计将爆发一场残酷的费用战。一些资产管理公司正在效仿传统金融在成本方面进行竞争，而另一些资产管理公司则开始了营销推广。

SEC此前曾推迟对ARK申请的决定3次。

SEC拒绝所有11个申请

虽然在这个阶段不太可能，但SEC仍然有可能拒绝所有11个现货比特币ETF的申请。过去，该机构曾多次阻止此类基金的发行，理由是这些基金容易受到欺诈和市场操纵。

不过，如果美国证券交易委员会确实拒绝这一轮申请，它就必须提出一个完全不同的理由。联邦上诉法院8月裁定，SEC必须重新考虑加密资产管理公司Grayscale Investments将其信托基金转换为现货比特币ETF的申请。一位巡回法官表示，鉴于灰度公司批准追踪比特币期货的基金，该机构拒绝灰度公司的提议是“任意且反复无常的”。

分歧决定

SEC可以批准或拒绝某些申请，同时推迟对其他申请做出决定。

过去几个月，资产管理公司和交易所一直在更新其文件，以纳入SEC工作人员的反馈。从理论上讲，美国证券交易委员会可以拒绝未遵循该机构指导方针的申请，同时批准那些遵循该机构指导方针的申请。

或者，如果SEC认为最新一轮对申请的调整仍然不够，该机构可能会拒绝ARK的申请，并将对其他申请的决定推迟到下一轮截止日期。

SEC还可能要求ARK暂时撤回其申请，并以新理由拒绝其他申请。

SEC批准交易所的19b-4申请，但暂停资产管理公司的S-1和S-3申请

由于SEC从未先例地批准近10个同时持有相同资产的ETF，不确定SEC是否会选择首先批准交易所的19b-4申请，还是首先使资产管理公司的S-1或S-3申请生效。SEC的交易和市场部门负责审查交易所的19b-4文件，而公司和财务部门负责审查资产管理公司的S-1和S-3文件。

周三的截止日期是针对Cboe代表ARK和21Shares提交的19b-4申请的审核。SEC的两个部门可能在不同的时间表上工作，如果注册声明未被宣布有效，这可能使基金陷入困境。

ETF分析师表示，他们预计这两个部门可能已经进行了协调，以确保批准在大致相同的时间内发生。