FX168财经报社(欧洲)讯 周三(1月8日)全球股市稍作喘息,欧洲股市低开高开,交易员们正在评估周二美国国债和股票的抛售是否被过度反应。昨日两则数据引发美国通胀忧虑重新浮现,债券收益率飙升,推高美元,并使日元、人民币和欧元接近多月来的最低点。
欧洲Stoxx 600指数上涨0.2%,交易价格达到去年12月16日以来的最高水平。金融股领涨,国防股上扬,此前美国当选总统特朗普呼吁北约盟国增加开支。
“鉴于世界各地战争的升级,我们经历了前几年国防股的有利局面,”Capital.com高级市场分析师Daniela Hathorn表示,“我们正处在一个国防开支将会增加的时代,即使不是在所有地方都有成效。”
然而,由于欧元区基准的德国10年期国债收益率徘徊在两个月来的最高水平附近,市场表现谨慎。债券收益率的上升可能会对欧洲的科技股产生压力,特别是在它们周二触及五个月来的新高后。
股指期货显示美国股市有望反弹,此前大科技股在周二的急剧下跌中,纳斯达克100指数创下几周来的最大单日跌幅。
市场推迟美联储降息押注
周二,由于两组美国经济数据表明通胀压力仍然存在,加上强劲的经济表现,交易员们削减了对美联储下半年之前降息的预期,市场因此出现动荡。
周二的数据表明,美国11月职位空缺意外增加,而招聘放缓,暗示劳动力市场放缓的步伐可能不需要美联储急于降息。
“数据支持我们的观点,美国经济今年应该实现软着陆,这对风险资产有利,同时也限制了美联储只会降息1-2次,”新加坡银行首席经济学家Mansoor Mohi-uddin表示。
基准10年期国债收益率在数据发布后飙升至4.699%,创下自4月以来的最高水平,目前持稳于4.681%附近。
杰富瑞欧洲首席策略师Mohit Kumar在一份报告中表示:“我们认为进一步的利率抛售是自暴自弃的。当前我们处于一个高利率可能对风险资产产生负面影响的区域。风险资产的下跌反过来会推动对避险资产的需求增加,同时也会对美联储施加压力,避免大规模的抛售。”
投资者也在关注美国当选总统唐纳德·特朗普1月20日的就职典礼,看看这位前总统是否会坚持对主要贸易伙伴征收高额关税的言论。
尽管周三市场情绪稍有平稳,分析师仍警告,价格压力和新美国政府政策的不确定性将使市场保持波动性。
“这些开年的交易日已经很好地揭示今年可能发生的情况,”Natixis Investment Managers全球市场策略负责人Mabrouk Chetouane表示。“通胀、关税、特朗普、增长、货币政策——这些问题可能带来不确定性。”
在亚洲股市方面,主要股指正朝着两周以来最大单日跌幅迈进。中国的基准股指一度跌至自9月以来的最低点,投资者依然担心美国关税可能上涨的预期。
全球公债收益率周二跟随美国公债走高,此前美国最新数据引发对美联储可能放缓宽松政策步伐的担忧。
美元坚挺、人民币惨跌
货币市场方面,美元则连续第二天上涨。美元指数(衡量美元兑六种主要货币的汇率)升至108.65,接近上周创下的两年新高。该指数在2024年上涨了7%,投资者预计美国利率将保持较高水平更长时间。
欧元接近上周触及的两年多来的最低点1.0225美元,目前交投在1.035美元,投资者担心由于关税不确定性,欧元可能在今年跌至关键的1美元水平。
背后原因在于,美联储在12月预测2025年仅会降息两次,降息数量比之前预测的减少了一半。市场目前预计今年美联储将降息38个基点,首次降息完全反映在7月。与此同时,欧洲央行预计将进行大幅降息,市场预计今年将降息99个基点,尽管欧元区12月的通胀加速。
投资者对中国11万亿美元政府债券市场的悲观情绪达到了历史新低。尽管中国政府宣布了一系列经济刺激措施,但10年期国债的收益率最近几周已经跌至历史最低水平,导致与美国同行之间的收益率差距创下300个基点的空前纪录。
中国人民银行通过其每日参考汇率维持了对人民币的紧密控制。央行将人民币中间价定为7.1887,比彭博社调查的交易员和分析师的平均预期强1,528个基点。人民币汇率差距的扩大,是政策制定者试图避免人民币急剧贬值的表现。
在岸人民币收报7.3317兑1美元,创去年9月8日以来最低,较上日收市价跌42点。分析指,内部环境无明显改善情况下,人民币短期走弱趋势难以扭转。
投资者将焦点转向周五发布的美国非农就业报告,以评估美联储何时可能再次降息。路透社的调查显示,预计12月非农就业人数将增加16万人,而11月曾大增22.7万人。
荷兰国际集团的首席国际经济学家James Knightley表示,良好的增长、较高的通胀忧虑以及就业市场放缓但未崩溃的局面,继续导致市场减少对今年降息的预期。“风险在于,如果强劲的就业数据和下周再次出现0.3%的环比核心CPI增幅,那么市场对降息的预期可能会进一步降低。”
大宗商品方面,美国原油价格突破75美元/桶,创下近三个月以来的新高,此前有报告显示美国库存再次下降。比特币价格则跌至10万美元以下。